大摩：維持中芯國際(00981)“增持”評級 目標(biāo)價下調(diào)21.4%至25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告，中芯國際(00981)28nm晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張方面，因設(shè)備牌照問題具有潛在風(fēng)險，將目標(biāo)價由31.8港元降至25港元，維持“增持”評級。

該行表示，今年第二季業(yè)績期將是半導(dǎo)體周期表現(xiàn)的重要指引，整體而言過去兩月行業(yè)未有重大轉(zhuǎn)變，不過在庫存上有調(diào)整，隨著PC渠道及OEM庫存進(jìn)一步增加，反映供應(yīng)正逐步趕上，而在需求層面，內(nèi)地智能手機(jī)需求在6.18促銷后回穩(wěn)，另一方面下半年云需求則強(qiáng)過預(yù)期。大摩預(yù)計，第三季部分產(chǎn)品如IC、電力相關(guān)半導(dǎo)體、記憶體等價格將進(jìn)一步提升，幅度介于5-10%；另一方面，智能手機(jī)半導(dǎo)體及加密貨幣挖礦硬件價格進(jìn)一步上漲的可能性較小，而企業(yè)對第三季價格及利潤的指示以及市場預(yù)期將是股份表現(xiàn)的決定性因素。