哪些股票將從全球供應(yīng)鏈危機(jī)中受益？小摩點(diǎn)名了這些公司

有限的船舶供應(yīng)推動(dòng)航運(yùn)價(jià)格飆升，對(duì)一些航運(yùn)股來說可能是個(gè)好兆頭。

全球供應(yīng)鏈今年因一系列問題而受到嚴(yán)重干擾。今年4月，世界上最大的集裝箱船之一被困于蘇伊士運(yùn)河，導(dǎo)致交通中斷近一周。蘇伊士運(yùn)河是世界上最繁忙的航道之一，是亞歐之間航運(yùn)的重要通道,大約12%左右的全球貿(mào)易都靠這條航道來運(yùn)輸。

這艘巨輪擱淺一度占據(jù)了各大媒體頭條，但全球貿(mào)易還受到一些其他因素干擾。摩根大通(JPMorgan)分析師在最近的一份報(bào)告中指出，港口擁堵以及集裝箱和船舶短缺等瓶頸問題仍在持續(xù)。

該行指出，“尤其是，鹽田(深圳)港事件有可能演變?yōu)樘K伊士運(yùn)河2.0事件，導(dǎo)致發(fā)貨延誤、集裝箱周轉(zhuǎn)時(shí)間延長(zhǎng)以及集裝箱短缺等問題?！?/p>

深圳鹽田港是世界上最繁忙的港口之一。該地區(qū)6月份受到新冠病例增加的打擊，導(dǎo)致該港口出現(xiàn)大量延誤，推高了運(yùn)輸價(jià)格。

研究公司TS Lombard指出，隨著中國(guó)需求復(fù)蘇，大宗商品價(jià)格飆升。由于經(jīng)濟(jì)重新開放以及疫苗接種率提升，石油、木材和玉米等大宗商品的需求今年大幅攀升，盡管最近大宗商品價(jià)格一直波動(dòng)。

“船東正從蓬勃發(fā)展的大宗商品貿(mào)易中受益。今年迄今，船舶收益達(dá)到了10年來的最高水平……這得益于貿(mào)易量反彈，特別是進(jìn)入亞洲的礦物和谷物，以及中國(guó)對(duì)鐵礦石和煤炭庫(kù)存的大量補(bǔ)充，”該公司表示，并指出，全球多達(dá)72%的鐵礦石被運(yùn)往中國(guó)，促進(jìn)了航運(yùn)業(yè)的發(fā)展。

船舶價(jià)值上升

TS Lombard指出，港口擁擠意味船舶供應(yīng)將受限。此外，這個(gè)問題可能不會(huì)很快得到解決。摩根大通分析師表示，新的船舶訂單“最早“也要到2023年才能交付。

高需求和供應(yīng)緊張將導(dǎo)致船舶價(jià)值上升。船舶被視為航運(yùn)公司的資產(chǎn)，因?yàn)槟軌虍a(chǎn)生持續(xù)現(xiàn)金流。因此，船舶價(jià)值上升將推高公司的資產(chǎn)凈值，即資產(chǎn)減去負(fù)債的價(jià)值。TS Lombard認(rèn)為，這進(jìn)而將推高公司股價(jià)。

哪些股票將受益?

在近期發(fā)布的報(bào)告中，摩根大通推薦投資者買入中國(guó)集裝箱運(yùn)輸公司中遠(yuǎn)?？?Cosco Shipping)(01919)以及總部位于中國(guó)香港的東方海外(Orient Overseas)(00316)，即東方海外貨柜航運(yùn)公司(The Orient Overseas Container Line)的母公司。

而TS Lombard則推薦買入在納斯達(dá)克上市的希臘干散貨航運(yùn)巨頭Star Bulk Carriers(SBLK.US)、總部位于挪威的干散貨航運(yùn)公司Golden Ocean(GOGL.US)、在紐約證券交易所上市的干散貨運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)商Genco Shipping(GNK.US)、美國(guó)航運(yùn)公司Eagle Bulk Shipping(EGLE.US)、總部位于雅典的干散貨船東Diana Shipping(DSX.US)。

本文選編自“財(cái)聯(lián)社”，作者：卞純；智通財(cái)經(jīng)編輯：魏昊銘。