IPO實(shí)錄|融信服務(wù)(02207)：擁有強(qiáng)大的第三方拓展能力，上市后加強(qiáng)收并購?fù)卦隽?/h1>
作者：
智通財(cái)經(jīng) 朱亦丹
2021-06-30 11:33:30
6月29日，全國性綜合物業(yè)管理服務(wù)商融信服務(wù)(02207)在線上召開了IPO新聞發(fā)布會(huì)。
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，6月29日，全國性綜合物業(yè)管理服務(wù)商融信服務(wù)(02207)在線上召開了IPO新聞發(fā)布會(huì)，出席本次會(huì)議的有公司的執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官馬祥宏、執(zhí)行董事兼首席財(cái)務(wù)官林怡、副總裁蔡禮堂先生、公司副總裁陳粱。
據(jù)了解，此次融信服務(wù)IPO上市地點(diǎn)為港交所主板，海通國際為獨(dú)家保薦人。IPO概況方面，此次公司港股發(fā)行的基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為1.25億股，將占到公司擴(kuò)大后股本的25%，新股發(fā)行價(jià)格將介于4.68-5.63港元/股。香港公開發(fā)售將于6月30日開始，7月9日結(jié)束，并于7月16日在香港交易所主板正式開始交易。
融信服務(wù)主要為住宅和非住宅物業(yè)提供多元化物業(yè)管理服務(wù)，與房地產(chǎn)TOP30之一的融信中國互為“兄弟公司”。而在融信中國強(qiáng)有力的支持下，該公司在物業(yè)賽道中的排名也比較靠上：在物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)中排名中，2021年排名第19位，該公司2020年排名第20位。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2018-2020年內(nèi)，融信服務(wù)的收入不斷增長，分別為4.13億元、5.18億元及7.50億元。同期毛利亦呈不斷攀升之勢，分別為1.13億元、1.67億元及2.16億元。而純利則分別為3379.6萬元、7150.5萬元及8507.1萬元，復(fù)合年增長率高達(dá)58.7%。
截至2020年末，融信服務(wù)有119個(gè)在管項(xiàng)目和91個(gè)已簽約管理但尚未交付予的項(xiàng)目，覆蓋兩大主要地區(qū)和其他地區(qū)的44個(gè)城市，在管總建筑面積約1990萬平方米，總簽約建筑面積約3820萬平方米。
本次IPO募集凈額中，約60%將用于選擇性的戰(zhàn)略投資和并購機(jī)會(huì)，以進(jìn)一步發(fā)展戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和地域區(qū)域的覆蓋，11%將用于進(jìn)一步多元化公司的項(xiàng)目組合和增值服務(wù)，15%將用于開發(fā)和升級運(yùn)用公司的各項(xiàng)硬件及軟件，4%將用于發(fā)展公司的高端物業(yè)管理服務(wù)品牌榮譽(yù)，另外10%將用于一般性的營運(yùn)和資金服務(wù)。
以下為問答環(huán)節(jié)：
Q：公司對于未來兩年簽約面積和在管面積增長有什么預(yù)期?
A：融信服務(wù)集團(tuán)股份有限公司是一家快速增長的全國性物業(yè)發(fā)展供應(yīng)商，在業(yè)績期內(nèi)，首先是融信中國地產(chǎn)集團(tuán)的鼎力支持，融信中國這幾年發(fā)展非常迅速，2020年全年銷售總額達(dá)到1551億人民幣，未來項(xiàng)目儲(chǔ)備、土地儲(chǔ)備也非常多，奠定我們發(fā)展的基礎(chǔ)。
其次，融信服務(wù)擁有強(qiáng)大的第三方拓展能力，在業(yè)績期內(nèi)沒有采取收并購手段，但依然獲取了大量獨(dú)立第三方開發(fā)的項(xiàng)目，如果按照營收占比，獨(dú)立第三方項(xiàng)目已經(jīng)超過了融信中國項(xiàng)目，可以看出第三方項(xiàng)目占比非常大。
上市以后，在加強(qiáng)第三方拓展同時(shí)，我們還會(huì)采取收并購手段，從募集資金用途可以看出，60%用于收并購。用上收并購手段以后，相信會(huì)更加迅速地拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)。
雖然社區(qū)增值服務(wù)目前占比不是很大，但在未來1-2年里增幅和空間都非常不錯(cuò)?，F(xiàn)在公司有三個(gè)專業(yè)公司是專門來支撐社區(qū)增值服務(wù)的，剛好國家大的宏觀環(huán)境也提倡企業(yè)做物業(yè)管理服務(wù)+生活服務(wù)，未來這一塊在公司的規(guī)劃當(dāng)中占有非常大的比重，相信發(fā)展前景是非常不錯(cuò)的。
Q：目前物管公司在香港發(fā)行開始逐步回歸理性的狀態(tài)，請問管理層是如何看待融信服務(wù)目前上市時(shí)機(jī)，以及物管整體業(yè)務(wù)的估值預(yù)期?
A：首先，香港資本市場是一個(gè)非常成熟的多元化和國際化的資本市場，近年以來，同行許多物業(yè)公司都來香港上市，說明都看好香港的資本市場。
我們之所以選擇香港資本市場進(jìn)行發(fā)行，說明對公司后續(xù)發(fā)展充滿信心，也相信公司的競爭優(yōu)勢以及投資亮點(diǎn)能夠吸引到更多投資者的目光，跟我們一起穩(wěn)健地成長和發(fā)展。
公司搬到上海并全國發(fā)展以來，第一個(gè)三年規(guī)劃已經(jīng)超額完成，從今年開始，我們啟動(dòng)第二個(gè)三年規(guī)劃。融信服務(wù)倡導(dǎo)的是長期主義和穩(wěn)健發(fā)展。資本市場的變化，我認(rèn)為是正常的，尤其是股價(jià)的變化受各種影響，我們的目光更為長遠(yuǎn)，當(dāng)然也會(huì)關(guān)注短期的變化。
融信服務(wù)的管理團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)豐富，重要的是我們要把自己的經(jīng)營管理做好，把整體經(jīng)營質(zhì)量提高，把規(guī)模提高，相信資本市場肯定會(huì)有一個(gè)更好的響應(yīng)。本次發(fā)行也是公司經(jīng)過長期思考，比較謹(jǐn)慎，我們對資本市場、對行業(yè)、對公司都充滿信心，對本次發(fā)行也比較看好。
Q：未來業(yè)務(wù)發(fā)展過程當(dāng)中，來自于融信集團(tuán)業(yè)務(wù)方面的支持會(huì)占到增長的比例是多少?
A：融信中國集團(tuán)是我們緊密的戰(zhàn)略伙伴，多年共同合作下來，相互之間比較熟悉，所以說融信中國集團(tuán)很多開發(fā)項(xiàng)目也是通過正常的招投標(biāo)都委托融信服務(wù)來管理，后期大量的項(xiàng)目儲(chǔ)備也是這樣。
Q:如何進(jìn)一步增強(qiáng)第三方業(yè)務(wù)的拓展能力?
A:談到第三方拓展，是公司的一個(gè)特點(diǎn)和亮點(diǎn)，我們在業(yè)績期內(nèi)取得了非常好的業(yè)績，得益于組建了一支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和良好的布局，以及我們目前很好的在管業(yè)態(tài)。
目前，公司在管項(xiàng)目業(yè)態(tài)分布良好，包括大量商寫類、商業(yè)綜合體業(yè)態(tài);以及通過上述參與政府和各類國企服務(wù)項(xiàng)目的招投標(biāo)，從而獲得了大量政府公建類項(xiàng)目，包括一些醫(yī)院、高校、工業(yè)園區(qū)等。大量商寫類包括商業(yè)綜合體業(yè)態(tài)，包括大量政府公建類服務(wù)，這個(gè)在上市公司里面是不多見的。
未來，我們會(huì)更多、更積極參與政府和國企各類招投標(biāo)，在重點(diǎn)布局的區(qū)域發(fā)展第三方的政府公建類、業(yè)態(tài)類的項(xiàng)目;其次，會(huì)跟一些中小型開發(fā)商簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議，目前已經(jīng)在鋪排，獲得一些中小開發(fā)商的物業(yè)服務(wù)項(xiàng)目。
最后我想說的是，我們還會(huì)采取收并購手段作為補(bǔ)充，獲取第三方項(xiàng)目。
Q:關(guān)于公司特色的車輛調(diào)度和管理業(yè)務(wù)，未來有計(jì)劃進(jìn)一步推廣?
A：車輛調(diào)度是我們這幾年開發(fā)的一個(gè)新的亮點(diǎn)，也算是一個(gè)新的增長點(diǎn)。當(dāng)前，內(nèi)地政府正在進(jìn)行車輛社會(huì)化改革，中國有許多事業(yè)單位或國有企業(yè)單位，他們原來的車輛是政府自己擁有的，后來要把這類服務(wù)進(jìn)行外包，就給物業(yè)公司提供了很多一些機(jī)會(huì)，我們就在福建首次介入到這樣的一個(gè)項(xiàng)目。
其實(shí)我們將對車輛社會(huì)化外包這樣的業(yè)務(wù)來進(jìn)行綜合性的管理，是我們對一些國有企業(yè)這種綜合協(xié)助管理所延伸的一項(xiàng)增值服務(wù)，主要包括車輛的調(diào)度，車輛的維修管理和服務(wù)等。
這一塊的業(yè)務(wù)的潛在的市場空間還是非常不錯(cuò)的。我們在福建全省幾個(gè)供應(yīng)商的比重基本占到了80%，該業(yè)務(wù)也會(huì)在全國其他城市去推廣。我相信中國這種國有企業(yè)車改的市場非常大，未來這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展空間也很大，我們會(huì)繼續(xù)去把這塊業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。
智通聲明：本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表智通財(cái)經(jīng)立場。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載，文中內(nèi)容僅供參考，不作為實(shí)際操作建議，交易風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。更多最新最全港美股資訊，請點(diǎn)擊下載智通財(cái)經(jīng)App
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據(jù)了解，此次融信服務(wù)IPO上市地點(diǎn)為港交所主板，海通國際為獨(dú)家保薦人。IPO概況方面，此次公司港股發(fā)行的基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為1.25億股，將占到公司擴(kuò)大后股本的25%，新股發(fā)行價(jià)格將介于4.68-5.63港元/股。香港公開發(fā)售將于6月30日開始，7月9日結(jié)束，并于7月16日在香港交易所主板正式開始交易。
融信服務(wù)主要為住宅和非住宅物業(yè)提供多元化物業(yè)管理服務(wù)，與房地產(chǎn)TOP30之一的融信中國互為“兄弟公司”。而在融信中國強(qiáng)有力的支持下，該公司在物業(yè)賽道中的排名也比較靠上：在物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)中排名中，2021年排名第19位，該公司2020年排名第20位。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2018-2020年內(nèi)，融信服務(wù)的收入不斷增長，分別為4.13億元、5.18億元及7.50億元。同期毛利亦呈不斷攀升之勢，分別為1.13億元、1.67億元及2.16億元。而純利則分別為3379.6萬元、7150.5萬元及8507.1萬元，復(fù)合年增長率高達(dá)58.7%。
截至2020年末，融信服務(wù)有119個(gè)在管項(xiàng)目和91個(gè)已簽約管理但尚未交付予的項(xiàng)目，覆蓋兩大主要地區(qū)和其他地區(qū)的44個(gè)城市，在管總建筑面積約1990萬平方米，總簽約建筑面積約3820萬平方米。
本次IPO募集凈額中，約60%將用于選擇性的戰(zhàn)略投資和并購機(jī)會(huì)，以進(jìn)一步發(fā)展戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和地域區(qū)域的覆蓋，11%將用于進(jìn)一步多元化公司的項(xiàng)目組合和增值服務(wù)，15%將用于開發(fā)和升級運(yùn)用公司的各項(xiàng)硬件及軟件，4%將用于發(fā)展公司的高端物業(yè)管理服務(wù)品牌榮譽(yù)，另外10%將用于一般性的營運(yùn)和資金服務(wù)。
以下為問答環(huán)節(jié)：
Q：公司對于未來兩年簽約面積和在管面積增長有什么預(yù)期?
A：融信服務(wù)集團(tuán)股份有限公司是一家快速增長的全國性物業(yè)發(fā)展供應(yīng)商，在業(yè)績期內(nèi)，首先是融信中國地產(chǎn)集團(tuán)的鼎力支持，融信中國這幾年發(fā)展非常迅速，2020年全年銷售總額達(dá)到1551億人民幣，未來項(xiàng)目儲(chǔ)備、土地儲(chǔ)備也非常多，奠定我們發(fā)展的基礎(chǔ)。
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雖然社區(qū)增值服務(wù)目前占比不是很大，但在未來1-2年里增幅和空間都非常不錯(cuò)?，F(xiàn)在公司有三個(gè)專業(yè)公司是專門來支撐社區(qū)增值服務(wù)的，剛好國家大的宏觀環(huán)境也提倡企業(yè)做物業(yè)管理服務(wù)+生活服務(wù)，未來這一塊在公司的規(guī)劃當(dāng)中占有非常大的比重，相信發(fā)展前景是非常不錯(cuò)的。
Q：目前物管公司在香港發(fā)行開始逐步回歸理性的狀態(tài)，請問管理層是如何看待融信服務(wù)目前上市時(shí)機(jī)，以及物管整體業(yè)務(wù)的估值預(yù)期?
A：首先，香港資本市場是一個(gè)非常成熟的多元化和國際化的資本市場，近年以來，同行許多物業(yè)公司都來香港上市，說明都看好香港的資本市場。
我們之所以選擇香港資本市場進(jìn)行發(fā)行，說明對公司后續(xù)發(fā)展充滿信心，也相信公司的競爭優(yōu)勢以及投資亮點(diǎn)能夠吸引到更多投資者的目光，跟我們一起穩(wěn)健地成長和發(fā)展。
公司搬到上海并全國發(fā)展以來，第一個(gè)三年規(guī)劃已經(jīng)超額完成，從今年開始，我們啟動(dòng)第二個(gè)三年規(guī)劃。融信服務(wù)倡導(dǎo)的是長期主義和穩(wěn)健發(fā)展。資本市場的變化，我認(rèn)為是正常的，尤其是股價(jià)的變化受各種影響，我們的目光更為長遠(yuǎn)，當(dāng)然也會(huì)關(guān)注短期的變化。
融信服務(wù)的管理團(tuán)隊(duì)在行業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)豐富，重要的是我們要把自己的經(jīng)營管理做好，把整體經(jīng)營質(zhì)量提高，把規(guī)模提高，相信資本市場肯定會(huì)有一個(gè)更好的響應(yīng)。本次發(fā)行也是公司經(jīng)過長期思考，比較謹(jǐn)慎，我們對資本市場、對行業(yè)、對公司都充滿信心，對本次發(fā)行也比較看好。
Q：未來業(yè)務(wù)發(fā)展過程當(dāng)中，來自于融信集團(tuán)業(yè)務(wù)方面的支持會(huì)占到增長的比例是多少?
A：融信中國集團(tuán)是我們緊密的戰(zhàn)略伙伴，多年共同合作下來，相互之間比較熟悉，所以說融信中國集團(tuán)很多開發(fā)項(xiàng)目也是通過正常的招投標(biāo)都委托融信服務(wù)來管理，后期大量的項(xiàng)目儲(chǔ)備也是這樣。
Q:如何進(jìn)一步增強(qiáng)第三方業(yè)務(wù)的拓展能力?
A:談到第三方拓展，是公司的一個(gè)特點(diǎn)和亮點(diǎn)，我們在業(yè)績期內(nèi)取得了非常好的業(yè)績，得益于組建了一支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和良好的布局，以及我們目前很好的在管業(yè)態(tài)。
目前，公司在管項(xiàng)目業(yè)態(tài)分布良好，包括大量商寫類、商業(yè)綜合體業(yè)態(tài);以及通過上述參與政府和各類國企服務(wù)項(xiàng)目的招投標(biāo)，從而獲得了大量政府公建類項(xiàng)目，包括一些醫(yī)院、高校、工業(yè)園區(qū)等。大量商寫類包括商業(yè)綜合體業(yè)態(tài)，包括大量政府公建類服務(wù)，這個(gè)在上市公司里面是不多見的。
未來，我們會(huì)更多、更積極參與政府和國企各類招投標(biāo)，在重點(diǎn)布局的區(qū)域發(fā)展第三方的政府公建類、業(yè)態(tài)類的項(xiàng)目;其次，會(huì)跟一些中小型開發(fā)商簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議，目前已經(jīng)在鋪排，獲得一些中小開發(fā)商的物業(yè)服務(wù)項(xiàng)目。
最后我想說的是，我們還會(huì)采取收并購手段作為補(bǔ)充，獲取第三方項(xiàng)目。
Q:關(guān)于公司特色的車輛調(diào)度和管理業(yè)務(wù)，未來有計(jì)劃進(jìn)一步推廣?
A：車輛調(diào)度是我們這幾年開發(fā)的一個(gè)新的亮點(diǎn)，也算是一個(gè)新的增長點(diǎn)。當(dāng)前，內(nèi)地政府正在進(jìn)行車輛社會(huì)化改革，中國有許多事業(yè)單位或國有企業(yè)單位，他們原來的車輛是政府自己擁有的，后來要把這類服務(wù)進(jìn)行外包，就給物業(yè)公司提供了很多一些機(jī)會(huì)，我們就在福建首次介入到這樣的一個(gè)項(xiàng)目。
其實(shí)我們將對車輛社會(huì)化外包這樣的業(yè)務(wù)來進(jìn)行綜合性的管理，是我們對一些國有企業(yè)這種綜合協(xié)助管理所延伸的一項(xiàng)增值服務(wù)，主要包括車輛的調(diào)度，車輛的維修管理和服務(wù)等。
這一塊的業(yè)務(wù)的潛在的市場空間還是非常不錯(cuò)的。我們在福建全省幾個(gè)供應(yīng)商的比重基本占到了80%，該業(yè)務(wù)也會(huì)在全國其他城市去推廣。我相信中國這種國有企業(yè)車改的市場非常大，未來這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展空間也很大，我們會(huì)繼續(xù)去把這塊業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。
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