方正證券：維持華虹半導(dǎo)體(01347)“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)65.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，方正證券發(fā)布研究報(bào)告，預(yù)計(jì)華虹半導(dǎo)體(01347)2021-23年?duì)I收13.1/15.9/19.3億美元，歸母凈利潤(rùn)1.5/2/2.4億美元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，通過(guò)DCF的方式計(jì)算，當(dāng)前股價(jià)合理價(jià)值為65.2港元。

報(bào)告中稱，公司與斯達(dá)半導(dǎo)體于2021年6月24日舉辦“華虹半導(dǎo)體車規(guī)級(jí)IGBT暨12英寸IGBT規(guī)模量產(chǎn)儀式”，并簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。

該行表示，代工技術(shù)領(lǐng)先，車規(guī)級(jí)產(chǎn)品順利導(dǎo)入客戶。2020年年底公司在12英寸生產(chǎn)線上成功建立了IGBT晶圓生產(chǎn)工藝，并且順利通過(guò)客戶認(rèn)證，成為全球首家同時(shí)在8英寸和12英寸生產(chǎn)線量產(chǎn)先進(jìn)溝槽柵電場(chǎng)截止型IGBT的純晶圓代工企業(yè)。目前公司打造的高功率車規(guī)級(jí)IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)芯片，已通過(guò)終端車企產(chǎn)品驗(yàn)證，順利進(jìn)入動(dòng)力單元等汽車應(yīng)用市場(chǎng)。

報(bào)告提到，公司與優(yōu)質(zhì)客戶強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，助力中國(guó)汽車“芯”事業(yè)。我國(guó)是全球車規(guī)級(jí)IGBT的主要市場(chǎng)之一，占比超過(guò)30%，但市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)被Infineon、MitsubishiElectric、FujiElectric等外廠壟斷。公司與斯達(dá)半導(dǎo)等優(yōu)質(zhì)客戶強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，不斷完善和提高IGBT的技術(shù)，未來(lái)有望在全球市場(chǎng)上大放異彩，進(jìn)一步為中國(guó)汽車“芯”事業(yè)保駕護(hù)航。