新股研報 | 朗詩綠色生活(01965)，一家名列“2021中國物業(yè)服務(wù)百強企業(yè)”第24名的物管服務(wù)提供商

作者：新股專門店 2021-06-25 14:10:00

朗詩綠色生活于05年成立，是一家扎根長江三角洲并持續(xù)增長的物業(yè)管理服務(wù)提供商。

朗詩綠色生活(01965)于05年成立，是一家扎根長江三角洲并持續(xù)增長的物業(yè)管理服務(wù)提供商，按綜合實力，名列“2021中國物業(yè)服務(wù)百強企業(yè)”第24名

招股日期︰6月25日至30日

上市日期︰7月8日

獨家保薦人︰海通國際

收款行︰中銀香港

發(fā)售1億股，90%配售，10%公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)

每股招股價為2.86元至4.16元，集資最多4.16億元，上市開支約5,000萬人民幣

按每手1,000股，入場費4,201.92元

以上限價4.16元計算，市值約16.64億元(以20年經(jīng)調(diào)整純利約6,699萬人民幣計算，市盈率約20.6倍)

截至20年底，平均資產(chǎn)凈值約1.28億人民幣

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業(yè)務(wù)︰

18至20年收入分別為3.1億人民幣、4.32億人民幣、6億人民幣

18至20年毛利分別為8,266萬人民幣、1.01億人民幣、1.6億人民幣

18至20年純利分別為2,526萬人民幣、3,400萬人民幣、6,556萬人民幣

18至20年經(jīng)調(diào)整純利分別為3,118萬人民幣、2,819萬人民幣、6,699萬人民幣(若不涉及利息收入、融資成本、稅務(wù)影響等一次因素)

截至20年底，公司的物業(yè)管理服務(wù)涵蓋21個城市，包括15個長江三角洲城市及六個中國其他城市，在管總建筑面積為1,730萬平方米，合共123項在管物業(yè)，包括102項住宅物業(yè)及21項非住宅物業(yè)，為逾12萬戶住戶提供服務(wù)

公司董事長田先生于朗詩集團持股50%及朗詩綠色地產(chǎn)(00106)持股57.94%，朗詩主要從事物業(yè)開發(fā)、裝修工程、建筑科技、銷售建筑材料、管理物業(yè)項目人員配備及人力資源、資產(chǎn)管理及投資、提供退休及健身服務(wù)以及營運租賃式公寓的業(yè)務(wù)

按在管建筑面積計，公司提供物業(yè)管理服務(wù)的物業(yè)中，朗詩開發(fā)的物業(yè)及朗詩與其他獨立第三方物業(yè)開發(fā)商共同開發(fā)的物業(yè)所佔比例98.3%?？蛻糁饕ㄎ飿I(yè)開發(fā)商、業(yè)主委員會及在管物業(yè)的業(yè)主或住戶，來自最大客戶朗詩的收益佔20年總收入為16.3%

公司歷史可追溯至05年，當(dāng)時開始向朗詩(由控股股東田先生于01年創(chuàng)立)開發(fā)的一項物業(yè)提供物業(yè)管理服務(wù)

集資所得其中約56.8%將用作戰(zhàn)略收購及投資;約15.3%將用作進一步升級數(shù)字化智能系統(tǒng)的軟硬件;約10.2%將用作豐富社區(qū)生活與文化活動、擴展推廣物業(yè)代理服務(wù);約7.7%將用作持續(xù)激勵、留聘及招聘人才;約10%將用作營運資金

首次公開發(fā)售前進行融資︰

于19年12月曾發(fā)售股權(quán)予Zhou Qingzhi先生，當(dāng)時發(fā)售價較中間價折讓約90.8%，承諾6個月禁售期

基石投資者︰

引入中城國際(香港)投資管理作為基石投資者，認購1,000萬美元(約7,800萬港元)，按中間價計算，約佔發(fā)售股份22.1%，設(shè)6個月禁售期

上市后主要股東架構(gòu)︰

田明先生持股40.15%

南京國資委持股17.89%

前期投資者Zhou Qingzhi先生持股0.69%

其他股東持股16.27%

公眾股東持股25%