小摩：維持中國電信(00728)“增持”評級 目標(biāo)價4.5港元 受惠于派息前景改善

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告，維持中國電信(00728)“增持”評級，目標(biāo)價4.5港元，受惠于派息前景改善及穩(wěn)定增長展望。管理層發(fā)布業(yè)績指引稱，公司2021-25年收入及盈利將加快增長，預(yù)計工業(yè)數(shù)碼化收入增長期內(nèi)加快至30%，目前正在探索5G下to B應(yīng)用場景，預(yù)計移動ARPU指標(biāo)將持續(xù)復(fù)蘇，受惠5G服務(wù)的進一步滲透。

報告中稱，公司A股上市最快將在8月完成，當(dāng)中50%新股將配發(fā)給戰(zhàn)略投資者，并偏好引進機構(gòu)投資者多于純粹投資者，以豐富生態(tài)系統(tǒng)。公司目標(biāo)是即使在A股上市帶來13%-15%攤薄后，仍能維持每股派息數(shù)值不變。此外，公司在本周早前宣布，未來擬大幅提升派息比率，意味著今年股息率或?qū)⒏哂?.5%并在未來三年逐漸增加。