小摩：首予微盟集團(tuán)(02013)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)22港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告，首予微盟集團(tuán)(02013)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)22港元。

報(bào)告中稱，公司在去中心化商業(yè)模式為商戶就獲得用戶、客戶資料及建立關(guān)系帶來具備成本效益的解決方案。公司正在捕捉有關(guān)機(jī)遇，并在過去五年收入增長(zhǎng)達(dá)十倍，成為SaaS行業(yè)內(nèi)的龍頭及市場(chǎng)推廣供應(yīng)商。

該行表示，在行業(yè)利好及公司滲透至大型高端客戶取得進(jìn)展下，預(yù)計(jì)其2020-25年間收入年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)30%，SaaS服務(wù)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)預(yù)計(jì)達(dá)49%。此外，公司股價(jià)早前經(jīng)歷的回調(diào)主因市場(chǎng)焦點(diǎn)由增長(zhǎng)轉(zhuǎn)至價(jià)值導(dǎo)向，而不是公司基本面改變。該行預(yù)計(jì)，公司今年首季強(qiáng)勁業(yè)績(jī)確認(rèn)其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)展穩(wěn)固，預(yù)計(jì)能推動(dòng)業(yè)績(jī)并跑贏市場(chǎng)。