拜登瘋狂撒錢 黃金、原油是否仍處在強(qiáng)勢(shì)上升周期？

當(dāng)?shù)貢r(shí)間28日，美國(guó)總統(tǒng)拜登提出總額高達(dá)6萬(wàn)億美元的2022財(cái)年預(yù)算，并詳細(xì)闡述了擬大幅增加聯(lián)邦開支的細(xì)節(jié)。該方案計(jì)劃在基礎(chǔ)設(shè)施、教育和其他項(xiàng)目上大手筆投入。

6萬(wàn)億美元是什么概念？這個(gè)數(shù)字超過了德國(guó)、日本這兩大工業(yè)強(qiáng)國(guó)的2020年GDP，說拜登豪擲千金都算謙虛的。然而這并不是美國(guó)政府第一次如此“豪爽”了。

自疫情爆發(fā)以來，白宮和美聯(lián)儲(chǔ)就不斷量化寬松，想依靠美元霸權(quán)來緩解美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的狀況。這招雖然效果明顯，但也不是長(zhǎng)久之計(jì)。

如今的美國(guó)聯(lián)邦財(cái)政支出已經(jīng)達(dá)到二戰(zhàn)以來的最高水平，全美物價(jià)推高趨勢(shì)明顯。美國(guó)的通脹可能要自己承擔(dān)了，目前美國(guó)物價(jià)漲得比較厲害，或?qū)⒂瓉泶笸洉r(shí)代。

在美國(guó)不斷“糟?！泵涝谋尘爸?，許多盟友都紛紛減持美國(guó)國(guó)債。老對(duì)手俄羅斯更是拋出了97%的美國(guó)國(guó)債。3月份，全球央行減持了近505億的美債，并且這次行動(dòng)仍在繼續(xù)。

目前已經(jīng)有29個(gè)國(guó)家拋售了美債，40多個(gè)國(guó)家也在加速“去美元化”。

此外，美元兌一系列的主要貨幣的跌勢(shì)已經(jīng)延續(xù)了兩個(gè)月,美元指數(shù)跌破了90的整數(shù)關(guān)口之后,一度接近了今年年初的最低的水平,無(wú)疑成為推動(dòng)黃金上漲的最主要的因素之一。

黃金重回1900美元 接下來怎么走？

在本次大放水中，黃金在去年8月創(chuàng)下了歷史新高將近2100美元后便開始大調(diào)整，最低在今年3月跌至1700美元以下。但自3月以后，黃金又開始緩慢上漲，在最近這種漲勢(shì)也開始在加速。

上周五美國(guó)公布的PCE數(shù)據(jù)雖然是利空黃金，但反映了美國(guó)明顯的通脹，因此在大通脹來臨時(shí)，黃金依舊是最好的保值抗通脹的品種之一！

其實(shí)，黃金的避險(xiǎn)需求一直存在，特別是最近一段時(shí)間，印度疫情局勢(shì)惡化，呈現(xiàn)擴(kuò)散趨勢(shì)，在印度報(bào)告的變異新冠病毒，已經(jīng)波及全球幾十個(gè)國(guó)家，此外印度疫情惡化影響疫苗生產(chǎn)與出口，將對(duì)全球六十多個(gè)國(guó)家產(chǎn)生直接影響，進(jìn)一步提振了黃金的避險(xiǎn)需求。

值得注意的是，今年至今，比特幣與黃金走勢(shì)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)聯(lián)系，因比特幣的支持者普遍將其視為黃金的替代品，隨著近期加密貨幣監(jiān)管趨嚴(yán)，比特幣大跌，部分投資者對(duì)比特幣替代黃金的說法產(chǎn)生疑慮，一些資金從加密貨幣市場(chǎng)流向黃金市場(chǎng)，對(duì)金價(jià)形成支撐。

全球最大黃金(ETF) SPDR Gold Trust持倉(cāng)量也在增加,說眀目前資金面的情況也是非常配合基本面的變化,所以總體來看,美元指數(shù)的持續(xù)疲軟,債券收益率的下降以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),給黃金提供了比較大的一個(gè)上漲空間,但是需要注意,通脹對(duì)黃金的影響也是一個(gè)不確定因素,因?yàn)槿绻浬蠞q太快,則可能會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)提前采取行動(dòng)。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振原油需求

剛剛過去的一周，國(guó)際油價(jià)震蕩走高，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下降，EIA原油庫(kù)存下降，而且市場(chǎng)對(duì)伊朗石油重返市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒降溫，再加上美國(guó)即將迎來需求高峰季節(jié)，都給油價(jià)提供上漲動(dòng)能，當(dāng)然，印度等國(guó)的疫情仍令部分多頭有所顧忌，投資者仍非常關(guān)注6月1日將召開的OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議。

Oanda Corp．高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示，“需求前景看上去非常強(qiáng)勁，尤其是在美國(guó)，歐洲情況也確實(shí)在改善，人們樂觀認(rèn)為，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體到今年夏末就將擺脫新冠疫情”。

EIA數(shù)據(jù)的下降也強(qiáng)化了需求前景改善的預(yù)期。美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，俄克拉荷馬州庫(kù)欣的原油庫(kù)存上周降至2020年3月以來最低，且煉廠將產(chǎn)能利用率提高到大流行前的水平。

分析師預(yù)計(jì)，在廣泛接種新冠疫苗后，歐美夏季旅游將促使全球原油需求在第三季反彈至接近1億桶/日。

OPEC+將于6月1日召開會(huì)議，消息人士表示，隨著產(chǎn)油國(guó)在需求復(fù)蘇預(yù)期與伊朗可能增產(chǎn)之間權(quán)衡，OPEC及其盟友組成的OPEC+可能在6月1日的會(huì)議上堅(jiān)持當(dāng)前逐步放寬石油供應(yīng)限制的步伐。

高盛表示，預(yù)期今年第四季油價(jià)將升至每桶80美元，因市場(chǎng)低估了需求回升幅度，盡管伊朗可能恢復(fù)供應(yīng)?！霸诠?yīng)缺乏彈性、疫苗帶動(dòng)需求大增的情況下，油價(jià)上漲的理由不變”。