麥格理：一些舉措取得積極進(jìn)展，升平安好醫(yī)生(01833)目標(biāo)價至123港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布了覆蓋平安好醫(yī)生(01833)的研究報告。該行認(rèn)為，公司繼續(xù)在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域保持創(chuàng)新，一些舉措已取得積極進(jìn)展，并有潛力擴(kuò)大規(guī)模。

該行認(rèn)為，平安好醫(yī)生正在以合理的成本在在線醫(yī)療服務(wù)市場中嘗試不同的商業(yè)模式。在一些初步的積極進(jìn)展下，該行相信平安好醫(yī)生能夠很好地抓住在線醫(yī)療市場的巨大機(jī)會。升平安好醫(yī)生目標(biāo)價至123港元，維持“跑贏大市”評級。

該行表示，預(yù)計互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療咨詢量將在未來3-5年進(jìn)一步增長。2020上半年和2020全年的每日咨詢量分別為83萬和90萬，公司咨詢量在2021年一季度維持健康增長態(tài)勢。目前，公司醫(yī)療咨詢數(shù)量已高于一般的健康咨詢，約15%的APP新用戶來自咨詢功能吸引。公司預(yù)計在未來3-5年內(nèi)，隨著用戶獲取渠道(如互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院等)的增加，咨詢量將保持健康、有機(jī)的增長。

此外，麥格理還表示，平安好醫(yī)生旨在通過提高其效率幫助政府減輕醫(yī)療體系負(fù)擔(dān)。目前，平安好醫(yī)生已參與中國10%的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，并有望在未來2-3年內(nèi)建立300-400個新的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院項(xiàng)目。平安好醫(yī)生互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院業(yè)務(wù)已取得了初步成功，以暨南大學(xué)順德附屬醫(yī)院和東莞市中醫(yī)院為例，其在線咨詢滲透率已達(dá)到20%?；诠緶y算，滲透率長期有望達(dá)到30%-40%。

渠道方面，該行表示，平安好醫(yī)生將其用戶獲取渠道重塑為：1)平安集團(tuán)，為其最大的用戶群來源。公司預(yù)計平安集團(tuán)的用戶群滲透率將從目前的2-3%提高到2025年底的15%以上。2)更多的企業(yè)合作伙伴，平安好醫(yī)生可以將其服務(wù)渠道覆蓋合作伙伴的員工。3)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院渠道，公司預(yù)計自2023年起將迎來用戶群快速增長。4)傳統(tǒng)在線渠道，平安好醫(yī)生計劃通過提供更多的健康管理服務(wù)以聚焦客戶留存率。