麥格理：維持呷哺呷哺(00520)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)下調(diào)30.55%至15港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告，維持呷哺呷哺(00520)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價(jià)由21.6港元下調(diào)30.55%至15港元。

報(bào)告中稱，公司近日公布，由于集團(tuán)若干子品牌的表現(xiàn)未能達(dá)致董事會(huì)預(yù)期，故解任趙怡作為集團(tuán)行政總裁之職務(wù)。該行認(rèn)為，在最近的管理層改變中反映出店面擴(kuò)張步伐放緩，將今明年盈利預(yù)測分別降低15.1%和18.4%。

該行表示，董事會(huì)主席、兼執(zhí)行董事賀光啟兼任行政總裁職，因此日常運(yùn)營應(yīng)不受影響，但預(yù)計(jì)在過渡期間股價(jià)將在區(qū)間內(nèi)交易，預(yù)計(jì)公司將在短期內(nèi)轉(zhuǎn)型，并且注意未來的潛在問題。該行重申九毛九(09922)為中國餐飲領(lǐng)域首選股。

麥格理稱，在過渡期間，商店擴(kuò)張可能會(huì)減速。對于呷哺呷哺，今年迄今開設(shè)了不足20家門店，預(yù)計(jì)管理層將重點(diǎn)關(guān)注有關(guān)現(xiàn)有店面恢復(fù)多于今年新店擴(kuò)張。同時(shí)理層維持湊湊2021財(cái)年新店擴(kuò)張目標(biāo)為70間，該目標(biāo)可否實(shí)現(xiàn)取決于第三季度的擴(kuò)張步伐。賀光啟制定了一項(xiàng)轉(zhuǎn)型計(jì)劃，著眼于重組;舉措包括通過資源共享和整合提高兩個(gè)品牌之間的協(xié)同作用;新的激勵(lì)計(jì)劃以推動(dòng)增長;每個(gè)品牌的組織結(jié)構(gòu)趨于平緩及加速特許經(jīng)營模式。