香港零售物業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)期已過 大和升九龍倉(00004)目標(biāo)價(jià)至73.3港元

大和發(fā)表研報(bào)表示，九龍倉(00004) 昨日(3月9日)公布去年全年業(yè)績，去年九倉核心純利同比升25%至138億元，高于該行預(yù)期12%，主要由于強(qiáng)勁物業(yè)銷售利潤、香港更高租金收入，及利息開支減少。該行預(yù)計(jì)有關(guān)勢頭將于本年及往后持續(xù)，提升今、明兩年盈測2.4%至7.5%，目標(biāo)價(jià)自67.6港元升至73.3港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，九龍倉香港零售物業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)期已過，海港城及時(shí)代廣場的凈零售租金分別升4%及6%。研究分拆投資物業(yè)上巿也為正面因素，大和認(rèn)為，有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)可進(jìn)一步與國際同業(yè)接軌。