麥格理：維持中國新華教育(02779)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價升至4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告，維持中國新華教育(02779)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由3.5港元升至4港元。

報告中稱，公司去年度收入同比升9.4%，純利升20.2%，雖然收入較預(yù)測低1.2%，但盈利則較預(yù)測高出10.5%，加上收生人數(shù)及學(xué)費(fèi)水平趨升，該行表示，截至去年底止在校生人數(shù)4.64萬人，其中全日制在校生人數(shù)達(dá)4.25萬人，校區(qū)擴(kuò)建預(yù)期于2021年9月前完成，2021-22學(xué)年總收生人數(shù)預(yù)期維持同比增長9%至10%，2021財年底學(xué)生人數(shù)預(yù)計增長至約5萬人。去年度教師薪金下跌，令毛利率提升至65%，預(yù)期今年度疫情影響消退，毛利率將回落至約60%水平。該行將2021-22財年盈測上調(diào)5.4%及1.3%。