麥格理：維持呷哺呷哺(00520)“跑贏大市”評級 目標價升至21.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報告，維持呷哺呷哺(00520)“跑贏大市”評級，目標價由19.7港元升至21.6港元。

報告中稱，公司去年下半年收入增長6.5%，純利增長107%，撇除一次性匯兌損失，凈利潤符合預期。公司的雙品牌策略推動增長，去年下半年收入同比跌9.5%，但見到三線及以下城市情況有所復蘇，部分地區(qū)已取得輕微增長，而一線城市分店翻桌率也有顯著改善。公司近期推出套餐產(chǎn)品，預期有助緩解近期原材料成本波動及提升翻桌率。

該行預計，公司今年門店擴張步伐將會加快，至于湊湊火鍋自去年下半年起復蘇步伐良好，增長勢頭延續(xù)至今年，公司計劃今年開設70家門店，并期望擴張步伐加快，相信將重點于二、三線城市發(fā)展。同時受惠于成本結(jié)構(gòu)改善，二線城市分利潤率高于一線城市，預計湊湊火鍋品牌銷售額將同比增長73.7%，并占今年總銷售額的約35%。尚未進軍的地區(qū)對于公司而言是足夠的增長空間，預期火鍋及茶飲受年輕消費者歡迎。