投行Cowen：美國經(jīng)濟或迎來V型復蘇，半導體材料股或成最大受益者

智通財經(jīng)APP獲悉，投行Cowen認為，鑒于美國經(jīng)濟出現(xiàn)了比較明顯的V型復蘇狀況，目前看好半導體材料股。

分析師Christopher Pollard和Ling Zhou在一份報告中寫道:“強有力的政策反應(貨幣和財政政策)加上經(jīng)濟改善預期，相當于迅速恢復疫情前的增長趨勢。”美聯(lián)儲9月更新的數(shù)據(jù)顯示，2021年的實際GDP為6.5%，2022年的增長率為3.3%。這將使美國GDP在第一季度回到2019年第四季度的水平，并在2022年初完全填補產(chǎn)出缺口?！?/p>

兩位分析師補充稱:“宏觀經(jīng)濟復蘇勢頭將繼續(xù)增強。隨著概率向右尾偏態(tài)傾斜，風險資產(chǎn)的概率分布也應如此?！彼麄兘ㄗh做多半導體指數(shù)ETF-HOLDRs(SMH.US)，這類股票兼具周期性和成長性。

分析師表示，該ETF有望超越2018年的收入高點，如果不是大流行后的供應限制，這種情況可能已經(jīng)發(fā)生了。這些限制將為半導體領(lǐng)域的資本設(shè)備供應商帶來相當大的推動力，而在未來幾個月/幾年里，需求/強度的推動力將繼續(xù)增強。

而基礎(chǔ)材料ETF-SPDR(XLB.US)將受益于ESG主題以及大宗商品和房地產(chǎn)通脹的順風?！盎A(chǔ)材料ETF是不斷上升的通脹膨脹的受益者，同時也對住房和綠色計劃等關(guān)鍵刺激計劃受益者有著強大的敞口。明確的絕對優(yōu)勢為突破關(guān)鍵的多年熊市走勢奠定了基礎(chǔ)，”分析師補充道。