安信國際：佳兆業(yè)(01638)增速指引高于同業(yè)平均水平 維持買入評級

智通財經(jīng)APP獲悉，4月1日，安信國際發(fā)布佳兆業(yè)(01638)2020全年業(yè)績點評報告指出，公司毛利率維持較高水平、凈杠桿比率下降，銷售增長保持強勁，舊改優(yōu)勢突顯，繼續(xù)看好公司長遠發(fā)展，維持買入評級。

安信國際指出，佳兆業(yè)2020年收入同比上升16.1% ，毛利率28.5%維持同業(yè)較高水平，營業(yè)利潤同比上升19.8% ，該機構(gòu)估算佳兆業(yè)的經(jīng)常性核心凈利同比上升6%至39億元。公司目標2021年爭取完成1300億元銷售，同比增長21.6%，增速指引高于同業(yè)平均水平。

安信國際評價稱，經(jīng)歷數(shù)年的努力，加上在舊改項目上的優(yōu)勢(尤其在深圳)，佳兆業(yè)的資產(chǎn)負債情況已有明顯的改善，公司目標于2021年底達至三項融資新規(guī)指標合格，年內(nèi)平均融資成本下降1個百分點，反映公司良好的執(zhí)行力。

此外，佳兆業(yè)豐富的舊改資源為其提供穩(wěn)定的土儲獲取來源，2020 年新增土儲中約占30%來自舊改，在土地供應雙集中的政策下，更具比較優(yōu)勢。

同一天，佳兆業(yè)發(fā)布公告稱，公司3月實現(xiàn)合約銷售133.8億元， 同比增加約178.6%， 1-3月累計合約銷售308.4億元，同比大漲168.2%。