野村：維持華潤(rùn)置地(01109)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)45.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告，維持華潤(rùn)置地(01109)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)45.3港元。

報(bào)告中稱，公司去年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，管理層有信心今年的毛利率將觸底回升及2020-25年的核心盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)低雙位數(shù)。相信租金收入的復(fù)合年增長(zhǎng)率將成為一個(gè)重要的增長(zhǎng)動(dòng)力，在2020-25年以20%至30%增長(zhǎng)。估計(jì)2023年的租金利潤(rùn)將占核心總盈利的28%，而去年為19%。

管理層預(yù)期，2025年合同銷售和租金收入將比2020年的水平增一倍，意味著15%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。今年公司的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)合同銷售額3150億元人民幣，并獲得5507億元人民幣的可售資源。

野村表示，今年公司的可預(yù)訂總面積為1900萬平方米，同比增長(zhǎng)84%，而2019年為1030萬。盡管今年的低級(jí)別城市有多可預(yù)訂面積及較低均價(jià)，但該行相信房地產(chǎn)開發(fā)確認(rèn)收入將在今年保持強(qiáng)勁。