野村：維持綠城服務(wù)(02869)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升11.5%至16港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告，將綠城服務(wù)(02869)目標(biāo)價(jià)由14.35港元升11.5%至16港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱(chēng)，對(duì)公司新5年收入目標(biāo)感驚訝，反映在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈下，管理層仍充滿信心，更重要是其公司是靠自然增長(zhǎng)，而非依賴(lài)并購(gòu)，公司管理層預(yù)期到2025年收入可達(dá)逾500億元人民幣，意味2020-25年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為38%，管理面積將增至9億平方米，同時(shí)社區(qū)增值服務(wù)年復(fù)合增長(zhǎng)42-47%，并到25年將貢獻(xiàn)收入25-30%。

該行表示，今年合約管理面積預(yù)計(jì)增至1.5億平方米，當(dāng)中有1.3億平方米是來(lái)自第三方合同，幾乎是上市物管公司中最高，另外，教育、酒店管理和養(yǎng)老服務(wù)導(dǎo)致去年虧損7000萬(wàn)元人民幣，管理層預(yù)計(jì)今年虧損將減半，至2022年可收支平衡，并于2023年實(shí)現(xiàn)盈利。同時(shí)，公司預(yù)期今年毛利率將增加1個(gè)百分點(diǎn)至20%、純利率則增至7.5%，預(yù)計(jì)未來(lái)3至5年可改善至10%的水平。