瑞信：升綠城服務(wù)(02869)目標(biāo)價39%至13.06港元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，將綠城服務(wù)(02869)目標(biāo)價由9.37港元升39%至13.06港元，評級由“中性”升至“跑贏大市”。

報告中稱，公司去年凈利同比升42%至7.62億元人民幣(下同)，分別較該行及市場預(yù)期高9%及14%，毛利率改善1個百分點(diǎn)，而凈利潤率則改善1.3個百分點(diǎn)，宣派特別息每股8港仙。

管理層表示，未來五年收入增長將達(dá)五倍，意味到2025年收入將達(dá)500億元，年復(fù)合增長達(dá)38%，其中基本服務(wù)、社區(qū)增值服務(wù)，咨詢服務(wù)及科技業(yè)務(wù)收入的年復(fù)合增長將分別為30%、50%、35%及75%，在收入中的貢獻(xiàn)預(yù)計將分別為60%、25%、10%及5%。

瑞信認(rèn)為，公司在外部擴(kuò)張方面一向有較好往績，管理層也預(yù)計將加快相關(guān)速度，考慮到每年凈增1.6億平方米，到2025年合約面積將增加至13億平方米，而2021-25年管理面積則預(yù)計每年增1.3億平方米。