萬(wàn)聯(lián)證券：廣電運(yùn)通(002152.SZ)貨幣注入新勢(shì)能，維持“增持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，萬(wàn)聯(lián)證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，廣電運(yùn)通(002152.SZ)Q1業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，數(shù)字貨幣注入新勢(shì)能。預(yù)計(jì)公司在2020/2021/2022年的營(yíng)業(yè)收入分別為64.14/75.60/88.52億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.29/0.38/0.46元，對(duì)應(yīng)PE分別為35/27/23倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

萬(wàn)聯(lián)證券指出，公司2021年Q1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.87億元– 2.16億元，同比增長(zhǎng)30%-50%。顯示出前期因疫情影響而延遲采購(gòu)的客戶(hù)，現(xiàn)已加速釋放需求，疊加數(shù)字貨幣加速落地，金融設(shè)備龍頭有望受益。

萬(wàn)聯(lián)證券主要觀點(diǎn)如下：

事件:

公司發(fā)布2021年度一季度業(yè)績(jī)預(yù)告公告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.87億元– 2.16億元，同比增長(zhǎng)30%-50%。

投資要點(diǎn):

疫情影響逐漸消散，需求端加速恢復(fù)：2020年公司受疫情影響導(dǎo)致全年業(yè)績(jī)出現(xiàn)小幅下降，但從2020年三季度起，公司的業(yè)績(jī)已連續(xù)三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。2021年Q1公司歸母凈利潤(rùn)的同比增速更是達(dá)到30%-50%，顯示前期因疫情影響而延遲采購(gòu)的客戶(hù)現(xiàn)已加速釋放需求，目前基本已走出疫情影響，各版塊業(yè)務(wù)穩(wěn)健推進(jìn)。

數(shù)字貨幣加速落地，金融設(shè)備龍頭有望受益：3月23日，據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，六大國(guó)有銀行已開(kāi)始推行數(shù)字人民幣貨幣錢(qián)包，意味著數(shù)字貨幣距離多場(chǎng)景、大規(guī)模應(yīng)用更近一步，而相關(guān)的金融設(shè)備終端改造需求也將凸顯。從2020年度市場(chǎng)表現(xiàn)看，廣電運(yùn)通入圍了六大行各類(lèi)網(wǎng)點(diǎn)機(jī)具，占據(jù)了最高市場(chǎng)份額，有望憑借與六大行良好的合作關(guān)系率先受益于數(shù)字貨幣帶來(lái)的金融設(shè)備改造需求。

非公開(kāi)發(fā)行已順利完成，堅(jiān)定推進(jìn)AI戰(zhàn)略：3月24日，公司發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)暨上市公告書(shū)。公告顯示公司已收到募集資金6.94億元，其中增加股本0.74億元，增加資本公積6.2億元。定增的順利實(shí)施給公司的AI戰(zhàn)略推進(jìn)提供了充足的資金保障，有利于公司加強(qiáng)研發(fā)投入，保障公司長(zhǎng)期發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)因素：數(shù)字貨幣推進(jìn)不及預(yù)期，AI+戰(zhàn)略推進(jìn)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，海內(nèi)外疫情影響。