瑞銀：微盟集團(tuán)(02013)收入符合預(yù)期 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至24.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，市場對微盟集團(tuán)(02013)2H20業(yè)績反應(yīng)過度后的良好切入點(diǎn)，維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由24港元調(diào)高至24.3港元，預(yù)計(jì)公司將加速SaaS業(yè)務(wù)收入的增長，包括智慧零售/餐飲業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長和收購海鼎。

報(bào)告中稱，集團(tuán)2H20SaaS增長達(dá)到預(yù)期，認(rèn)為在產(chǎn)品和戰(zhàn)略層面對SaaS開發(fā)的更清晰的愿景(TSO，PaaS和全球化)。該行預(yù)計(jì)，今年SaaS收入將同比增68%，歸因于智慧零售的100%有機(jī)增長，智慧餐飲和零售的45%增長。公司稅前收入貢獻(xiàn)2.35億元人民幣。

該行認(rèn)為，市場反應(yīng)過度，這是由于微盟集團(tuán)2H20的廣告投放轉(zhuǎn)向KA客戶的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變以及在抖音上投放越來越多的廣告。鑒于微盟集團(tuán)甚多的渠道流量，其商戶解決方案的增長前景仍然樂觀，收購策略及其在微信視頻號中的潛力，認(rèn)為到2021年，該業(yè)務(wù)的收入將同比增50%。

瑞銀表示，以集團(tuán)TSO/PaaS為核心策略;全球化可能帶來長期收入的增加該行感到公司對擴(kuò)大其在SaaS中的領(lǐng)先地位有強(qiáng)烈的信心。除了進(jìn)一步的KA客戶和垂直擴(kuò)展外，集團(tuán)還將專注于新增強(qiáng)其它業(yè)務(wù)模式的舉措：1)升級全鏈運(yùn)營能力通過TSO解決方案可以將交通，工具和運(yùn)營服務(wù)集成到商戶2)使用PaaS平臺構(gòu)建開放的生態(tài)系統(tǒng)為KA客戶提供定制服務(wù)，并引入為KA客戶開發(fā)應(yīng)用程序的獨(dú)立軟件開發(fā)商3)加快全球化進(jìn)程，幫助中國商戶走向海外。