美銀證券：首予快手-W(01024)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)348港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告，首予快手-W(01024)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)348港元，預(yù)測(cè)2022-23年凈利可分別達(dá)到100億及250億元人民幣，毛利率由2019年的36%，增長(zhǎng)至55%及59%，預(yù)測(cè)2023年市盈率約48倍。

報(bào)告中稱，公司為領(lǐng)先的短視頻及直播平臺(tái)，截至去年9月底止每月及每日活躍用戶分別達(dá)7.69億及3.05億人次。于去年短視頻的網(wǎng)絡(luò)滲透率達(dá)88%，有龐大的用戶基礎(chǔ)，預(yù)期月活躍用戶至2023年可提升至9.86億人，即2020至2023年間復(fù)合增長(zhǎng)9%。

該行相信，快手未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展多元化，變現(xiàn)能力可提升，預(yù)期2020-23年收入可復(fù)合增長(zhǎng)39%，其中線上廣告及電商收入貢獻(xiàn)將由2019年的19%及少于1%，提升至2023年的59%及13%。