探秘龍虎榜 | 天山鋁業(yè)(002532.SZ)預(yù)計(jì)有溢價(jià)空間 臺(tái)海核電(002366.SZ)需進(jìn)一步放量以突破半年線高點(diǎn)

文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【導(dǎo)讀】：早上消息稱，水泥電解鋁可能優(yōu)先納入碳交易市場(chǎng)。導(dǎo)致該概念持續(xù)發(fā)酵，本來(lái)挖掘的龍頭華銀電力直接一字板，帶動(dòng)長(zhǎng)源電力再度漲停，昨日已經(jīng)提醒了要注意該股。由于主流板塊依然在碳中和，因此昨日選出品種表現(xiàn)一般。今日再度聚焦主流板塊碳中和，如再生鋁龍頭天山鋁業(yè)和核電的臺(tái)海核電。

天山鋁業(yè)(002532.SZ)

多主力現(xiàn)身龍虎榜，買二是知名游資孫哥的席位買入1149萬(wàn)元，賣出913萬(wàn)元，從承接來(lái)看非常強(qiáng)勁，而且封單穩(wěn)定，預(yù)計(jì)有溢價(jià)空間。

基本面分析：公司作為最新登陸A股市場(chǎng)的鋁行業(yè)龍頭，亦受益于此輪行業(yè)周期的上漲。2020年6月12日，公司借殼新界泵業(yè)獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，成功轉(zhuǎn)型為鋁全產(chǎn)業(yè)鏈，形成從上游鋁土礦、氧化鋁、發(fā)電、陽(yáng)極碳素到原鋁及鋁深加工一體化的大型鋁業(yè)龍頭公司。

12月22日晚間，公司公告宣布本次非公開(kāi)發(fā)行的情況，共計(jì)53家機(jī)構(gòu)向公司發(fā)出了認(rèn)購(gòu)意向，最終獲配對(duì)象為29家，發(fā)行價(jià)格最終確定為6.55元/股，發(fā)行數(shù)量為7.63億股，募集資金50億元。其中30億元將投向廣西靖西天桂氧化鋁項(xiàng)目，5億元投向新疆天展新材超高純鋁一期及研發(fā)中心項(xiàng)目，另外15億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行借款。

據(jù)悉，廣西靖西天桂氧化鋁項(xiàng)目是天山鋁業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上游資源和原材料延伸的重點(diǎn)項(xiàng)目。廣西是國(guó)內(nèi)鋁土礦資源儲(chǔ)藏豐富的少數(shù)地區(qū)之一，項(xiàng)目建成后，公司可實(shí)現(xiàn)氧化鋁的全部自給自足，可大幅降低生產(chǎn)成本，相比外購(gòu)氧化鋁，將進(jìn)一步增厚公司利潤(rùn)，為未來(lái)三年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供可靠保障。目前250萬(wàn)噸氧化鋁一期工程80萬(wàn)噸已于今年一季度達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，本次募集資金投向二期170萬(wàn)噸正在抓緊建設(shè)，預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)。

同時(shí)，本次募集資金投向的另一大項(xiàng)目是位于新疆石河子的超高純鋁一期及研發(fā)中心項(xiàng)目，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能6萬(wàn)噸，項(xiàng)目全部建成后 ，公司將成為高純鋁全球最大的生產(chǎn)基地。

該項(xiàng)目依托成本優(yōu)勢(shì)顯著的鋁液生產(chǎn)能力，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，利用先進(jìn)生產(chǎn)工藝生產(chǎn)高純鋁，相比傳統(tǒng)工藝，在成本上極具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。高純鋁產(chǎn)是國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，為半導(dǎo)體、電解電容器等電子產(chǎn)品的重要材料，隨著新能源和半導(dǎo)體技術(shù)的不斷發(fā)展，相關(guān)電子產(chǎn)品對(duì)高純鋁的市場(chǎng)需求不斷提升。

超高純鋁項(xiàng)目將有助于電解鋁向下游延伸鋁產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)品附加值，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)提升公司的盈利能力，增強(qiáng)公司新產(chǎn)品新材料的生產(chǎn)、研發(fā)能力，為天山鋁業(yè)成為行業(yè)一體化的龍頭企業(yè)插上雙翼。

深耕電解鋁行業(yè)，成本優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書(shū)，公司已建成年產(chǎn)能120萬(wàn)噸原鋁生產(chǎn)線，配套建有6臺(tái)350MW發(fā)電機(jī)組和年產(chǎn)能30萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線，在江蘇江陰建有年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋁深加工基地。

公司正在廣西靖西新建年產(chǎn)250萬(wàn)噸(80萬(wàn)噸已建成)氧化鋁生產(chǎn)線、在新疆阿拉爾市新建年產(chǎn)30萬(wàn)噸預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)線、在新疆石河子新建6萬(wàn)噸(2萬(wàn)噸已建成)高純鋁生產(chǎn)線。

預(yù)計(jì)2020年歸母凈利潤(rùn)為19億元，同比增長(zhǎng)26.58%，預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為18.60億元，同比增長(zhǎng)91.79%。報(bào)告期內(nèi)，公司在氧化鋁、電解鋁、陽(yáng)極碳素、高純鋁各板塊均實(shí)現(xiàn)了較好的利潤(rùn)指標(biāo)。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的布局、各業(yè)務(wù)板塊的資源和低成本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使公司擁有持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力。

臺(tái)海核電(002366.SZ)

多主力現(xiàn)身龍虎榜，買二和買三都是知名游資的席位，當(dāng)日凈買入4037萬(wàn)元，賣出的資金體量不大，封單很穩(wěn)，要突破半年線的高點(diǎn)，需要進(jìn)一步放量。

基本面分析：公司是一家從事核電裝備材料研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，專業(yè)致力于百萬(wàn)千瓦級(jí)壓水堆核電廠一回路主管道及各種泵閥、大型雙相鋼及超級(jí)雙相鋼葉輪等大中型核級(jí)鑄鍛件產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)，是目前世界上唯一能夠同時(shí)生產(chǎn)兩代加堆型和三代AP1000堆型主管道設(shè)備的供應(yīng)商。

公司以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，繼續(xù)完善“高端材料研發(fā)、制造體系”，拓展“高端裝備智造、模塊化制造”新思路。通過(guò)多年的技術(shù)積累和創(chuàng)新以及實(shí)施國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)策略，公司掌握了最為先進(jìn)的裝備核心制造技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了從單一材料研發(fā)生產(chǎn)向高端裝備制造的轉(zhuǎn)變。

公司目前是世界上唯一能夠同時(shí)生產(chǎn)二代半堆型和三代AP1000、華龍一號(hào)堆型核電站一回路主管道的制造商，也是目前全球首先具備三代核電主管道全流程生產(chǎn)能力的制造商。無(wú)論AP1000、AP1400或“華龍一號(hào)”核電技術(shù)，所采用的主管道材料都是高端奧氏體鋼，其鍛件大型化和制造難度是前所未有的，目前公司已經(jīng)供貨10余套，正處在生產(chǎn)制造階段的有5套。

公司依托于優(yōu)異的研發(fā)和制造能力，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨豐富，公司產(chǎn)品延展性逐步打開(kāi)市場(chǎng)空間。多年的行業(yè)積累及持續(xù)的研發(fā)投入，公司掌握了小型堆核島主設(shè)備關(guān)鍵裝備制造技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)壓力容器、穩(wěn)壓器、蒸發(fā)器和主管道的模塊化制造;通過(guò)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)、消化、吸收，完全掌握了乏燃料儲(chǔ)運(yùn)容器制造技術(shù)及核廢后處理系統(tǒng)裝備制造技術(shù)。

創(chuàng)新是企業(yè)保持基業(yè)長(zhǎng)青的驅(qū)動(dòng)力量，產(chǎn)學(xué)研融合發(fā)展又是企業(yè)保持創(chuàng)新的重要前提。目前，公司已與清華大學(xué)、中國(guó)原子能科學(xué)研究院、中國(guó)鋼研科技集團(tuán)有限公司等具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)的高等院校、科研院所和產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定、密切的戰(zhàn)略合作關(guān)系，開(kāi)展持續(xù)頻繁的技術(shù)交流與合作，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研合作與創(chuàng)新，從而保持和提升公司在核電新材料、新技術(shù)、新工藝方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

公司瞄準(zhǔn)需求空間巨大的乏燃料處置市場(chǎng)，通過(guò)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)、消化、吸收，完全掌握了乏燃料儲(chǔ)運(yùn)容器制造技術(shù)及核廢后處理系統(tǒng)裝備制造技術(shù)，實(shí)現(xiàn)從前端建設(shè)到后端處理全產(chǎn)業(yè)鏈布局，高效協(xié)同核電產(chǎn)業(yè)的健康有序發(fā)展。

未來(lái)，臺(tái)海核電堅(jiān)定實(shí)施高端“先進(jìn)材料+高端裝備+工程化服務(wù)”發(fā)展戰(zhàn)略，切實(shí)推動(dòng)產(chǎn)學(xué)研深度融合，積極引進(jìn)、消化、吸收先進(jìn)技術(shù)，夯實(shí)主業(yè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力;同時(shí)加快新能源、清潔環(huán)保、新石化裝備等其它新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將公司打造成為具有全球競(jìng)爭(zhēng)力，以核電裝備領(lǐng)域先進(jìn)材料智造平臺(tái)和多行業(yè)發(fā)展為機(jī)體的高端裝備服務(wù)提供商。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。