花旗：予九龍倉集團(00004)“中性”評級 目標價20.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告，予九龍倉集團(00004)“中性”評級，目標價20.4港元，第二次中期息每股20仙，全年共派40仙，同比增長23%，符合預(yù)期，相等于股息率為2.2%。

報告中稱，公司去年度核心盈利增14%至30.92億港元，扭轉(zhuǎn)上半年虧損17.41億港元，主因下半年內(nèi)地發(fā)展物業(yè)入帳明顯上升。

該行認為，公司內(nèi)地業(yè)務(wù)入賬強勁，來自內(nèi)地發(fā)展物業(yè)的經(jīng)營溢利增長55%至76.21億港元，收入升19%至176.58億港元，經(jīng)營利潤率擴12個百分點至57%。去年公司合約銷售取得174億元人民幣，同比跌13%，不過仍高于原先目標150億元人民幣，發(fā)展物業(yè)土儲取得280萬平方米。

投資物業(yè)務(wù)面，收入升7%至42.01億港元，相較上半年提供租金減免的逆境，旗下旗艦商場下半年獲破紀錄銷售，長沙IFS商場屆去年底取得100%出租率，成都IFS去年整體收入增6%，經(jīng)營利潤增12%，商戶銷售更同比升18%，屆去年底，成都IFS辦公室也取得82%出租率。

花旗表示，公司香港發(fā)展物業(yè)確認收入同比增長23%至14.53億港元，經(jīng)營溢利升至7.97億港元，主要來自山頂Mount Nicholson的貢獻。