花旗：維持郵儲(chǔ)銀行(01658)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)16%至7.41港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，將郵儲(chǔ)銀行(01658)目標(biāo)價(jià)由6.38港元上調(diào)16%至7.41港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并上調(diào)其2020-22年稅后凈利預(yù)測(cè)3.6%、4.7%及4.5%。

報(bào)告提到，公司自2009年下半年起才開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，未有參與到2008年環(huán)球金融危機(jī)后的刺激計(jì)劃，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款敞口相對(duì)較同業(yè)小，加上去年上半年零售貸款中有約34%為抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)較低，相信與其他大型銀行相比，較不受到信貸周期影響。

花旗認(rèn)為，郵儲(chǔ)行于農(nóng)村地區(qū)擁有強(qiáng)勁存款網(wǎng)絡(luò)，在大型銀行中的存貸比率為最低，預(yù)期未來(lái)貸款額增長(zhǎng)將高于同業(yè)，令LDR每年增長(zhǎng)2-3個(gè)百分點(diǎn)，支持盈利提升，預(yù)計(jì)2020財(cái)年盈利可同比增長(zhǎng)4.5%，跑贏大型銀行約3%水平。