探秘龍虎榜 | 南網(wǎng)能源（003035）因光伏+節(jié)能獲游資關(guān)注，云內(nèi)動力（000903）上升空間已經(jīng)打開

文/萬永強(qiáng)（智通財經(jīng)研究中心總監(jiān)）

【導(dǎo)讀】：今天又是高開低走的走勢，核心資產(chǎn)股不斷在創(chuàng)新低，即將進(jìn)入冰點狀態(tài)，熱點在消息面刺激的核電及糖業(yè)方面，預(yù)計持續(xù)性不會太強(qiáng)。而延續(xù)性好的品種繼續(xù)以仁和控股及鄭州煤電等為代表的低價品種。上次選的宏大爆破因為不是龍頭而未能延續(xù)強(qiáng)勢，龍頭是南嶺民爆，因為沒有上榜所以無法入選。中水漁業(yè)調(diào)整到位看能否反包。今日思路繼續(xù)圍繞高標(biāo)中材節(jié)能的碳中和思路選擇南網(wǎng)能源，另外是汽車配件的云內(nèi)動力，疊加斷層概念。

南網(wǎng)能源（003035）

多主力現(xiàn)身龍虎榜，買二的席位是知名游資章盟主買入2658萬元，買四的席位是一線游資買入1817萬元，買入1.38億元，賣出5408萬元，賣出的資金體量不大，籌碼機(jī)構(gòu)好，封單穩(wěn)定，不過要突破8.55元需要再度放量。

基本面分析：該股主要題材是碳中和里面的“光伏+節(jié)能”。公司是南網(wǎng)旗下首家內(nèi)部培育通過IPO 方式實現(xiàn)上市的主體，是全國領(lǐng)先的分布式光伏投資運營商、建筑節(jié)能以及照明節(jié)能服務(wù)商。能夠為能源使用提供診斷、設(shè)計、改造、綜合能源項目投資及運營維護(hù)等一站式綜合節(jié)能服務(wù);公司業(yè)務(wù)可以分為三大板塊：新能源、建筑與工業(yè)節(jié)能、城市節(jié)能環(huán)保。其中新能源板塊業(yè)務(wù)占比最高、發(fā)展速度最快。

目前節(jié)能服務(wù)市場呈現(xiàn)“多而弱”、“小而散”的競爭格局，行業(yè)集中度低;公司作為少數(shù)幾家大型節(jié)能服務(wù)公司之一，背靠南方電網(wǎng)，實控人為國資委，行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢領(lǐng)先。

光伏賽道下分布式項目高回報率高壁壘;公司背靠南網(wǎng)深耕用戶側(cè)，具備極強(qiáng)的項目開發(fā)能力。在碳中和背景下光伏行業(yè)長坡厚雪屬性顯著，運營賽道有望孕育龍頭公司。就中東部發(fā)達(dá)省份而言，土地資源稀缺，光伏產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展有賴于屋頂分布式、農(nóng)光互補(bǔ)、建筑一體化等多種形式的應(yīng)用場景開發(fā)。工商業(yè)分布式及農(nóng)光互補(bǔ)等領(lǐng)域后續(xù)發(fā)展空間較大。一般而言，采取“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”模式的工商業(yè)分布式項目回報率較高，同時開發(fā)壁壘也較高，主要是優(yōu)質(zhì)客戶獲取難度較大：1)屋頂條件好，項目體量大;2)自用電比例高;3)持續(xù)經(jīng)營能力強(qiáng)。公司背靠南方電網(wǎng)同時機(jī)制較為市場化，客戶開發(fā)能力較強(qiáng)。公司依托南網(wǎng)品牌以及對電力用戶側(cè)的深入理解，天然的在獲取客戶資源方面具備優(yōu)勢。同時，公司已建立市場化的運營管理機(jī)制，整體經(jīng)營管理效率較高，可有效將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為業(yè)績回報。

建筑節(jié)能和城市節(jié)能市場空間廣闊，公司具備項目資質(zhì)和信譽度多重優(yōu)勢。實現(xiàn)碳中和既要靠能源生產(chǎn)領(lǐng)域的清潔化，也依賴于開展節(jié)能措施降低能源消耗。公司目前同時開展工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能和城市節(jié)能三項服務(wù)，是國內(nèi)唯一同時具備工業(yè)節(jié)能領(lǐng)域5A 級證書 、建筑節(jié)能領(lǐng)域5A 級證書、公共設(shè)施節(jié)能領(lǐng)域5A 級證書的公司。

此次公司上市，公司本次IPO 募投項目中包括8 億元的建筑節(jié)能項目，擬使用募集

資金3.42 億，用于包括分布式光伏合同能源管理項目、建筑節(jié)能服務(wù)拓展項目在內(nèi)的5個投資項目，項目計劃在2020-2022 年間陸續(xù)投產(chǎn)。

公司2月8日晚間發(fā)布業(yè)績快報，2020年實現(xiàn)營業(yè)收入20.1億元，同比增長33.28%;凈利潤3.94億 元，同比增長42.46%;基本每股收益0.13元。

云內(nèi)動力（000903）

前五位游資席位共買入6408萬元，其中買一席位是一線游資買進(jìn)，深股通專用席位在對倒，買入313萬元，賣出410萬元，該股已經(jīng)突破了60日均線，上升空間已經(jīng)打開。

基本面分析：公司是通用設(shè)備制造業(yè)龍頭企業(yè)，公司主營業(yè)務(wù)為發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)和工業(yè)級電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)。其中發(fā)動機(jī)產(chǎn)品包括車用柴油發(fā)動機(jī)和非道路柴油發(fā)動機(jī);工業(yè)級電子產(chǎn)品可分為加油(氣)機(jī)、新能源充電樁、自助終端等。公司的多缸小缸徑柴油發(fā)動機(jī)在國內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。

公司銷售各類柴油發(fā)動機(jī)共計613,769臺，同比增長45.40%。2021年1月，公司銷售各類柴油發(fā)動機(jī)共計48,733臺，同比增長55.01%。隨著車用柴油機(jī)國六標(biāo)準(zhǔn)和非道路柴油發(fā)動機(jī)T4階段標(biāo)準(zhǔn)的實施，公司發(fā)動機(jī)產(chǎn)品特別是德威系列發(fā)動機(jī)憑借其動力強(qiáng)、輕量化以及較高的性價比、可靠性和良好的市場口碑，競爭優(yōu)勢明顯。 公司已在技術(shù)、采購、生產(chǎn)、營銷等方面做了充分的準(zhǔn)備，以保障公司國六柴油發(fā)動機(jī)產(chǎn)品的裝機(jī)供應(yīng)和市場推廣。

截至國家工信部338批國六公告，公司發(fā)動機(jī)累計獲得國六公告9222個，為四缸柴油發(fā)動機(jī)行業(yè)公告數(shù)量最多的發(fā)動機(jī)廠家，在北汽福田、江淮、東風(fēng)、重汽、江鈴等國內(nèi)主流汽車廠家實現(xiàn)全覆蓋。2020年公司國六柴油發(fā)動機(jī)已在汽車廠批量供貨，云內(nèi)牌國六發(fā)動機(jī)累計裝機(jī)近3萬臺，處于行業(yè)前列。2021年，公司將繼續(xù)保持高強(qiáng)度的研發(fā)投入，進(jìn)一步優(yōu)化國六發(fā)動機(jī)各項性能指標(biāo)，不斷完善產(chǎn)品譜系和市場布局，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，打造國內(nèi)輕型商用車動力第一品牌。

近年來公司借助銘特科技機(jī)電一體化的優(yōu)勢積極對銘特科技產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。一是進(jìn)軍汽車發(fā)動機(jī)傳感器和線束，2020年已實現(xiàn)了批量的銷售;二是新研發(fā)的高速公路收費站洗卡機(jī)，目前已實現(xiàn)小批量銷售;三是進(jìn)軍“新零售”產(chǎn)業(yè)，目前公司研發(fā)成功并銷售了智能微廚和外幣兌換機(jī)系列產(chǎn)品，其中智能微廚的客戶為庫合科技，目前庫合科技已在深圳市場進(jìn)行了先期的布點，但未實現(xiàn)批量銷售;公司的外幣兌換機(jī)目前已在中國銀行進(jìn)行小批量的使用。

輕型汽車國六排放標(biāo)準(zhǔn)已于2021年1月1日正式執(zhí)行，公司已在技術(shù)、采購、生產(chǎn)、營銷等方面做了充分的準(zhǔn)備，以保障公司國六柴油發(fā)動機(jī)產(chǎn)品的裝機(jī)供應(yīng)和市場推廣。

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