郭明錤：預(yù)計(jì)MR/AR是科技業(yè)下一個(gè)10年大趨勢(shì)，蘋果(AAPL.US)此類產(chǎn)品或?qū)⒎譃槿齻€(gè)階段

本文轉(zhuǎn)自“天風(fēng)國(guó)際”，作者：郭明錤

報(bào)告標(biāo)題：

預(yù)測(cè)更新：

Apple MR/AR產(chǎn)品藍(lán)圖

主要公司：

Apple (AAPL.US)

1. 天風(fēng)國(guó)際預(yù)測(cè)MR (Mixed reality) /AR (Augment reality) 是下一個(gè)定義電子產(chǎn)品的創(chuàng)新人機(jī)介面關(guān)鍵技術(shù)，這也是Apple高度投入MR/AR原因。

2. 若從出貨量的角度，天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為未來主流是MR/AR，僅支持VR (Virtual reality) 的裝置主要是針對(duì)小眾市場(chǎng)。

3. 天風(fēng)國(guó)際預(yù)測(cè)Apple的MR/AR產(chǎn)品藍(lán)圖分3個(gè)階段。

Apple的成功歷史，本質(zhì)上就是消費(fèi)性電子產(chǎn)品的創(chuàng)新人機(jī)界面的發(fā)展歷史。

回顧歷史，Apple在成功定義一個(gè)創(chuàng)新人機(jī)介面并大量生產(chǎn)后，后均會(huì)獲得巨大成長(zhǎng)(如：Mac的鍵盤與滑鼠、iPod的點(diǎn)按式選盤(click wheel) 與iPhone/iPad的多點(diǎn)觸控) 并創(chuàng)造許多零部件高速成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，MR/AR將是下一個(gè)定義電子產(chǎn)品的創(chuàng)新人機(jī)介面的關(guān)鍵技術(shù)，天風(fēng)國(guó)際相信MR/AR將提供創(chuàng)新視覺體驗(yàn)并重新定義人類創(chuàng)造、處理與接收資訊的行為，這也是Apple高度投入MR/AR的原因。天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，Apple的優(yōu)勢(shì)之一在于定義創(chuàng)新人機(jī)介面，故天風(fēng)國(guó)際正向看待Apple在MR/AR的前景。

推出獨(dú)立運(yùn)作的MR/AR硬體產(chǎn)品為成功關(guān)鍵。

Apple雖早已發(fā)布ARKit與讓iPhone/iPad配備LiDAR，但尚未在MR/AR領(lǐng)域取得明顯成功，關(guān)鍵在于仍欠缺獨(dú)立運(yùn)作并針對(duì)MR/AR使用行為而設(shè)計(jì)的裝置。Apple的優(yōu)勢(shì)之一在于生態(tài)整合，天風(fēng)國(guó)際相信在Apple推出MR/AR硬體產(chǎn)品后，將會(huì)加速生態(tài)與產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)。

MR/AR長(zhǎng)期可望取代所有配備顯示屏的電子產(chǎn)品，潛在商機(jī)巨大。

天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，MR/AR產(chǎn)品在開始快速發(fā)展的數(shù)年內(nèi)，提供創(chuàng)新體驗(yàn)的其中一個(gè)重要方式是透過與既有消費(fèi)性電子整合。然而，長(zhǎng)期而言，天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為MR/AR產(chǎn)品具備取代所有配備顯示屏電子產(chǎn)品的潛力，雖這不意味配備顯示屏的電子產(chǎn)品將瞬間消失，但天風(fēng)國(guó)際相信隨著MR/AR快速發(fā)展，既有配備顯示屏的電子產(chǎn)品的換機(jī)周期將會(huì)逐漸變長(zhǎng)。

天風(fēng)國(guó)際預(yù)測(cè)Apple的MR/AR產(chǎn)品藍(lán)圖分為3個(gè)階段，分別是2022年的頭盔式 (Helmet type) 產(chǎn)品、2025年的眼鏡式 (Glasses type) 產(chǎn)品、與2030–2040年的隱形眼鏡式(Contact lens type) 產(chǎn)品。天風(fēng)國(guó)際預(yù)測(cè)頭盔式產(chǎn)品可提供AR與VR體驗(yàn)，而眼鏡式產(chǎn)品與隱形眼鏡式產(chǎn)品則較可能專注在AR服務(wù)。根據(jù)最新的調(diào)查與對(duì)產(chǎn)業(yè)的理解，天風(fēng)國(guó)際對(duì)上述裝置提出以下預(yù)測(cè)。

頭盔式產(chǎn)品：

1. 預(yù)計(jì)在2022年中期推出。

2. 目前數(shù)個(gè)原型機(jī)重量為200–300公克。若Apple能順利解決關(guān)鍵技術(shù)問題，最終成品重量將可降低至100–200公克，顯著低于目前所有的VR產(chǎn)品。

3. 此產(chǎn)品將透過配備的Sony提供的Micro-OLED顯示屏與數(shù)個(gè)光學(xué)模組，提供影像穿透式 (Video see-through) 的AR體驗(yàn)。就技術(shù)而言，此產(chǎn)品也可提供VR體驗(yàn)。

4. 此產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜度在iPhone之上，意味著此產(chǎn)品的售價(jià)可能與高階iPhone相近 (天風(fēng)國(guó)際估計(jì)約1,000美元)。相較于iPhone，此產(chǎn)品對(duì)EMS的附加價(jià)值更高，故獨(dú)家EMS和碩可望受惠于此趨勢(shì)。

5. 擁有獨(dú)立的運(yùn)算能力與儲(chǔ)存空間。

6. 第一代頭盔式產(chǎn)品的產(chǎn)品定位較像是可攜式產(chǎn)品，而非移動(dòng)產(chǎn)品。等到技術(shù)改善后，天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為頭盔式產(chǎn)品也可改善移動(dòng)性。

7. 天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為第一代頭盔產(chǎn)品的成功關(guān)鍵在于針對(duì)MR/AR應(yīng)用提供非常順暢的顯示與操作流程。

8. 雖然一直以來Apple投入重心是AR，但就硬體規(guī)格來看，天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為此產(chǎn)品所能提供的沉浸式體驗(yàn) (Immersive experience) 可望顯著超越既有VR產(chǎn)品。天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，Apple可能將高度整合此頭盔產(chǎn)品與影像相關(guān)的應(yīng)用 (如：Apple TV+、Apple Arcade等)，做為關(guān)鍵賣點(diǎn)之ㄧ。

眼鏡式產(chǎn)品：

1. 預(yù)計(jì)最快在2025年推出，天風(fēng)國(guó)際相信目前尚未有原型機(jī)。

2. 可能將采用Apple獨(dú)自開發(fā)、類似光波導(dǎo) (Wave guide) 的技術(shù)提供光學(xué)穿透式 (Optical see-through) 的AR體驗(yàn)。

3. 可能擁有獨(dú)立的運(yùn)算能力與儲(chǔ)存空間。

4. 眼鏡式產(chǎn)品的定位為移動(dòng)產(chǎn)品。

5. 天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為眼鏡式產(chǎn)品與頭盔式產(chǎn)品的定位不全然相同，故未來此兩產(chǎn)品線可能會(huì)同時(shí)平行并進(jìn)。頭盔式產(chǎn)品能提供絕佳的沉浸式體驗(yàn)，眼鏡式產(chǎn)品則更著重于提供「移動(dòng)+AR」的使用體驗(yàn)。

6. 天風(fēng)國(guó)際期待眼鏡式產(chǎn)品與Apple Car整合并提供創(chuàng)新使用者體驗(yàn)。

隱形眼鏡式產(chǎn)品：

1. 推出時(shí)程未定。天風(fēng)國(guó)際預(yù)測(cè)這是2030年后的產(chǎn)品。

2. 此產(chǎn)品將會(huì)把電子產(chǎn)品由“可見計(jì)算”時(shí)代帶入“無形計(jì)算”時(shí)代。

3. 就目前技術(shù)能見度而言，此產(chǎn)品較不可能擁有獨(dú)立的運(yùn)算能力與儲(chǔ)存空間。

投資建議：

天風(fēng)國(guó)際正向看待MR/AR趨勢(shì)與Apple的頭戴式裝置。天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為Apple頭戴式裝置供應(yīng)鏈的能見度在2H21將會(huì)有顯著改善，并有利于股票投資。目前頭盔式產(chǎn)品的主要受益者包括Sony (獨(dú)家顯示屏供應(yīng)商)、和碩 (獨(dú)家EMS)、與光學(xué)零組件相關(guān)供應(yīng)商。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

新產(chǎn)品生產(chǎn)遞延或市場(chǎng)需求不如預(yù)期。

（編輯：趙芝鈺）