建銀國際：維持光大綠色環(huán)保(01257)“優(yōu)于大市評(píng)級(jí)” 目標(biāo)價(jià)4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國際發(fā)布研究報(bào)告，維持光大綠色環(huán)保(01257)“優(yōu)于大市評(píng)級(jí)”，目標(biāo)價(jià)4港元。

報(bào)告提到，公司去年核心盈利較該行預(yù)期的高5%，而蒸汽銷售量和危廢及固廢處置業(yè)務(wù)發(fā)展將提升利潤率及改善現(xiàn)金流。

該行表示，公司一直積極改造其生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，通過供應(yīng)蒸汽來減輕長期上網(wǎng)電價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，并保持項(xiàng)目收益，其供應(yīng)量由2018年的40萬噸，到去年增至130萬噸，公司未來三年將新增9個(gè)蒸汽供應(yīng)項(xiàng)目，并目標(biāo)銷售量將不少于400萬噸，相信中期將提升其生物質(zhì)業(yè)務(wù)的毛利率，同時(shí)回款速度較快也有利改善其經(jīng)營現(xiàn)金流。

該行預(yù)期，今年危廢及固廢處置業(yè)務(wù)將復(fù)蘇，并帶動(dòng)公司利潤增長，其中江蘇及浙江項(xiàng)目利潤預(yù)計(jì)有明顯復(fù)蘇，山東項(xiàng)目則由于競爭加劇及當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)的議價(jià)能力提高而令反彈幅度較小。