大摩：重申敏實(shí)集團(tuán)(00425)“增持”評級 目標(biāo)價上調(diào)至44港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告，將敏實(shí)集團(tuán)(00425)目標(biāo)價由33港元上調(diào)至44港元，并上調(diào)2021-22年的盈利預(yù)測7至19%，重申“增持”評級。

報(bào)告提到，隨著行業(yè)最近的回調(diào)，公司股價在1月中自高位下跌17%。然而，該行認(rèn)為公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及新措施上有良好平衡。對于現(xiàn)有的裝飾業(yè)務(wù)，預(yù)期在疫情影響后，在行業(yè)加速整合下，每年能增加1至1.5個百分點(diǎn)的市占率增長，再加上市場復(fù)蘇，三年的收入年復(fù)合增長率預(yù)計(jì)為17%。另外，該行預(yù)期公司的創(chuàng)新產(chǎn)品會在2022年貢獻(xiàn)收入8至10%。

該行認(rèn)為，芯片短缺和材料成本增加仍然是汽車行業(yè)的主要障礙，雖然沒有任何公司能完全幸免，但相信公司在客戶、模型、市場上的卓越多元化以及強(qiáng)大的工業(yè)、價值工程能力，可確保較其他同業(yè)具有更強(qiáng)的韌性及議價能力來面對這些問題。