交銀國際：維持領(lǐng)展(00823)“買入”評級 目標(biāo)價上調(diào)11.1%至82.88港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告，將領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)目標(biāo)價由74.6港元上調(diào)11.1%至82.88港元，維持“買入”評級。

報告中稱，領(lǐng)展以27.72億元人民幣收購上海七寶萬科廣場50%股權(quán)，年租金收入約3.94億元，相當(dāng)于收購總收益率為6.2%。假設(shè)其NPI利潤率與領(lǐng)展在內(nèi)地其他購物中心相似，估計凈收益率4.6至4.7%，具吸引力。

該行表示，隨著購物中心進(jìn)入第二個租賃周期，約73.6%的租約將在2021至2023年到期，該行預(yù)計，如果未來3年能實現(xiàn)40%的租金調(diào)整率，到2023年租金上升間約30%。該交易預(yù)計將于3月完成，該行預(yù)計2022財年將產(chǎn)生全年利潤貢獻(xiàn)，令2022財年的每基金單位分派增長2%之內(nèi)。