智通A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考| （2.18）順周期有色類持續(xù)流入 奧馬電器（002668.SZ）表現(xiàn)強(qiáng)勢

文/萬永強(qiáng)（智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān)）

【大盤綜述】

在春節(jié)期間，外圍形勢一片大好，特別是港股的提前兩天的大漲給A股帶來了較強(qiáng)的示范效應(yīng)，因此，今天A股開盤情緒高漲，只不過指數(shù)隨后高開低走套路再度重演。

光從指數(shù)上來看確實(shí)很難看，不過從市場結(jié)構(gòu)而言并不差。因?yàn)榻^大部分個(gè)股是上漲的，下跌的品種主要是權(quán)重類，尤其是前期一直表現(xiàn)堅(jiān)挺的各種“茅”，總“茅”貴州茅臺(tái)因?yàn)楸煌赓Y大機(jī)構(gòu)減持今天下跌了5%，這個(gè)跌幅是比較少見的。它的下跌實(shí)際上并非是消息面引發(fā)，更深層次的原因是在于市場的風(fēng)格或許在發(fā)生轉(zhuǎn)變。簡單說就是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)品種在前期一致到分歧再到極致之后終于開始出現(xiàn)松動(dòng)。在這里，筆者想要闡明的觀點(diǎn)就是機(jī)構(gòu)品種短期會(huì)再度出現(xiàn)分歧，但不代表是瓦解，這個(gè)過程會(huì)有多長時(shí)間不好判斷，但短期的調(diào)整應(yīng)該是要引起警惕的，而對(duì)于不擇時(shí)的長線資金而言也可以忽略。

風(fēng)格的轉(zhuǎn)換主要特征是低位品種的崛起，但也不意味著所有底部的品種都會(huì)上漲，依然是結(jié)構(gòu)性的行情。其最大的邏輯就是順周期品種。重點(diǎn)就是各類資源類品種。近期本刊一直在強(qiáng)調(diào)這個(gè)板塊的主流地位，只不過還未形成全面的啟動(dòng)，而今天在權(quán)重股的大幅退潮之后，其主流地位才真正得到市場的認(rèn)可。其中幾大板塊龍頭品種都有提到，如小金屬的鎢業(yè)里面的龍頭廈門鎢業(yè)、華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、鋁業(yè)里面的天山鋁業(yè)、銅業(yè)的江西銅業(yè)、稀土里面的盛和資源、及今天大幅發(fā)酵的煤炭陜西黑貓?jiān)俣葷q停。

周期品的全面崛起和當(dāng)下的情境高度契合，因?yàn)殡S著疫苗的不斷推廣使用，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，需求端在不斷向好，企業(yè)補(bǔ)庫存的動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，而作為上游運(yùn)用最廣的資源品對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇最為敏感。

此外，近期比特幣的瘋狂上漲對(duì)區(qū)塊鏈概念是很強(qiáng)的刺激，龍頭品種是奧馬電器和智股股份；化工類因?yàn)楹罄m(xù)依然有漲價(jià)的預(yù)期，也值得反復(fù)看好，龍頭金牛化工是風(fēng)向標(biāo)。醫(yī)美概念的朗姿股份也表現(xiàn)強(qiáng)勢。至于影視類的品種，主要看北京文化，其它可以忽略。

市場確定主流之后，預(yù)計(jì)資金會(huì)反復(fù)運(yùn)作，有兩種策略，一是圍繞高標(biāo)品種打造標(biāo)桿，另一種是尋找低位有預(yù)期差的品種進(jìn)行深入挖掘。

至于大盤方面，預(yù)計(jì)滬指的跳空缺口會(huì)得到完全回補(bǔ)，風(fēng)格轉(zhuǎn)換之下圍繞主流品種操作即可。

回顧上次機(jī)構(gòu)龍虎榜個(gè)股：宇通客車（600066）強(qiáng)勁上漲，高開后快速漲停。注意在半年線15.91元壓力較大。

【市場熱度】

圖表分析：小金屬的鎢、錫業(yè)及銅和稀土類關(guān)注度持續(xù)提升，順周期有色類繼續(xù)處于持續(xù)流入的狀態(tài)，廈門鎢業(yè)、盛和資源等連續(xù)拉板，其風(fēng)向標(biāo)引領(lǐng)作用明顯。新增方面主要是煤炭及鋼鐵類。地產(chǎn)類及保險(xiǎn)類也承接了部分抱團(tuán)資金，屬于穩(wěn)健性資金的一種配置。

【機(jī)構(gòu)龍虎榜】

奧馬電器（002668.SZ）：今天有兩家機(jī)構(gòu)共買入，有四家機(jī)構(gòu)買入2635萬，有一家機(jī)構(gòu)賣出806萬，買一買二都在3000萬以上，整體買入量大幅超過賣出量。全天走勢相當(dāng)強(qiáng)勢。

基本面分析：公司主營冰箱業(yè)務(wù)，公司在冰箱 ODM 領(lǐng)域已取得明顯的工藝制造、訂單處理能力等方面的競爭優(yōu)勢，歐洲是公司最大的出口市場，去年因?yàn)楣残l(wèi)生事件，業(yè)務(wù)下滑厲害。從業(yè)績預(yù)告來看，今年公司預(yù)計(jì)虧損0.07元-0.14元。另外還有金融科技業(yè)務(wù)，包括數(shù)字錢包等，所以市場還歸類為數(shù)字貨幣概念。隨著今年經(jīng)濟(jì)修復(fù)，預(yù)計(jì)出口這塊業(yè)務(wù)會(huì)有好轉(zhuǎn)。

不過從近期的強(qiáng)勢表現(xiàn)來看，其看點(diǎn)顯然不在業(yè)績方面，更多的是TCL集團(tuán)不斷舉牌增持，公司2月5日公告，2021年1月29日至2021年2月4日期間，TCL家電集團(tuán)通過證券交易所集中競價(jià)交易和大宗交易方式，進(jìn)一步增持公司股份54,205,592股，占公司總股本的5%。本次權(quán)益變動(dòng)后，TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人重慶中新融澤投資心（有限合伙）合計(jì)持有公司股份108,411,075股，占公司總股本的10%。TCL家電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人存在未來12個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步增持上市公司股份的計(jì)劃。今天有兩家機(jī)構(gòu)介入顯然是看好其并購題材。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

順豐控股（002352.SZ）:該股在2月10日有四大基金公司調(diào)研，分別是博時(shí)基金管理公司、富國基金管理公司、交銀施羅德基金管理有限公司、易方達(dá)基金管理有限公司。

基本面分析：在現(xiàn)金要約收購嘉里物流51.8%股權(quán)后，公司全球化布局悄然形成，據(jù)2019年報(bào)披露，嘉里物流中國大陸、亞洲、中國香港、中國臺(tái)灣、美洲、歐洲物流設(shè)施分別占比29%、48%、8%、13%、1%、1%，同時(shí)，順豐控股擬定增募資不超過220億元，主要用于速運(yùn)設(shè)備自動(dòng)化、鄂州機(jī)場轉(zhuǎn)運(yùn)中心、數(shù)智化供應(yīng)鏈方案、陸路運(yùn)力、航材購置維修、補(bǔ)流等等，中國快遞巨頭即將起航。嘉里物流除了深耕綜合物流及國際貨運(yùn)等業(yè)務(wù)，還發(fā)力布局海南跨境電商及離島免稅物流業(yè)務(wù)，于海南自由貿(mào)易港建設(shè)5萬平方米保稅物流中心，預(yù)計(jì)23年一季度完工投產(chǎn)。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對(duì)具體證券的買賣建議，不代表任何機(jī)構(gòu)利益，同時(shí)可能存在觀點(diǎn)有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。