新股公告 | 昭衍新藥(06127)今起招股 中國結(jié)構(gòu)調(diào)整基金等10家基石投資者認購2.68億美元的發(fā)售股份

智通財經(jīng)APP訊，昭衍新藥(06127)于2021年2月16日-2月19日招股，公司擬發(fā)行4332.48萬股，香港公開發(fā)售占10%，國際發(fā)售占90%，另有15%超額配股權(quán)。每股133-151港元，每手100股，預期H股將在香港于2021年2月26日上午九時正開始買賣。

公司是一家專注于藥物非臨床安全性評價的領先合同研究組織，正擴展以提供涵蓋藥物研發(fā)服務鏈上藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前和臨床試驗階段的綜合服務。公司的非臨床研究指藥物研發(fā)研究，并非以人為受試對象進行的臨床試驗。該等非臨床研究涵蓋藥物研發(fā)過程的所有重要階段，包括藥物發(fā)現(xiàn)、臨床前及臨床試驗階段。

公司是國內(nèi)專門從事新藥藥理毒理學研究的合同研究組織，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，現(xiàn)在公司已成為國內(nèi)最大的藥物非臨床安全性評價合同研究組織，按2019年的收益計，市場份額為15.7%。2019年中國及全球藥物非臨床安全性合同研究組織市場的市場規(guī)模分別為4.16億美元及48億美元，分別約占2019年中國及全球醫(yī)藥合同研究組織市場的市場規(guī)模68億美元及626億美元的6.1%及7.7%。公司A股自 2017年8月起已于上海證券交易所上市(股票代碼：603127)。

公司的總部位于北京，目前在國內(nèi)擁有及經(jīng)營兩家GLP認證設施，位于北京及蘇州，具有戰(zhàn)略意義。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按符合GLP設施的規(guī)模計，公司是中國領先的合同研究組織。公司位于北京的設施總建筑面積約11,600平方米。公司位于蘇州的設施總建筑面積約61,600平方米，且公司計劃于2021年開工建設約20,000平方米的額外實驗室及實驗模型設施。

為進一步擴大服務能力及地理覆蓋范圍，公司亦正計劃在廣州建立一個創(chuàng)新藥的藥物安全評價中心及配備生物分析服務相關平臺的中央實驗室，及在重慶建立符合GLP的非臨床研究實驗室、實驗模型繁殖設施及臨床研究中央實驗室。公司預計該等設施一期將于2023年投入運營。除在中國的設施外，公司一直透過內(nèi)生增長及策略性收購擴闊公司的全球版圖。公司于2019年收購Biomere，一個位于馬薩諸塞州伍斯特市從事醫(yī)藥發(fā)現(xiàn)的專業(yè)合同研究組織，其擁有國際客戶基礎且在客戶服務方面擁有良好聲譽。截至2020年9月30日止九個月，Biomere產(chǎn)生收益人民幣1.58億元，占公司總收益的25%并占同期公司絕大部分海外收益。連同公司計劃近期租賃及升級的位于北加利福尼亞州的設施，公司旨在于美國東西海岸確立具有戰(zhàn)略意義的布局，使公司的各美國設施所處位置毗鄰美國兩大著名生命科學中心。

于往績記錄期，公司的業(yè)務及盈利能力雙雙實現(xiàn)大規(guī)模有力增長。公司的總收益由2017年的人民幣3.01億元增至2018年的人民幣4.09億元，并進一步增至2019 年的人民幣6.39億元，復合年增長率為45.7%。年內(nèi)利潤由2017年的人民幣7990萬元增至2018年的人民幣1.05億元，并進一步增至2019年的人民幣1.88億元，復合年增長率為53.2%。

基石投資者已同意在若干條件規(guī)限下按發(fā)售價認購以合共2.68億美元(約20.78億港元)可購買的一定數(shù)目的發(fā)售股份。假設發(fā)售價為142港元(即發(fā)售價范圍的中位數(shù))，則基石投資者將予認購的發(fā)售股份總數(shù)將為1463.18萬股發(fā)售股份，約占根據(jù)全球發(fā)售提呈發(fā)售的H股數(shù)目的33.8%及緊隨全球發(fā)售完成后公司已發(fā)行股本總額的5.4%。

公司的現(xiàn)有股東Janchor Partners、Valliance Fund、CPE Fund及ICBCCS(代表中國結(jié)構(gòu)調(diào)整基金持有)已獲準參與基石配售。此外，基石投資者總共10個，包括由清池資本(香港)有限公司管理的Lake Bleu Prime;OrbiMed基金;中國結(jié)構(gòu)調(diào)整基金;由源峰基金管理的CPE Fund;Sequoia Capital China Growth;Janchor Partners Pan-Asian Master Fund;CRF;Carmignac基金;Octagon Capital;Valliance Fund。

假設發(fā)售價為142.00港元，凈籌59.1億港元。約16%將用于翻新現(xiàn)有設備及設施，建立新的實驗模型繁殖及存貨設施及雇傭經(jīng)驗豐富的專業(yè)人員，以提高公司蘇州設施的非臨床研究產(chǎn)能。約10%增強公司的美國業(yè)務以迎合客戶對Biomere所提供服務日益增長的需求。約39%將用于在廣州及重慶建設新設施，雇傭經(jīng)驗豐富的專業(yè)人員，及發(fā)展尖端技術(shù)，進一步擴大公司于中國的設施網(wǎng)絡及服務能力。約5%拓展及深化公司的綜合合同研究組織服務，特別著重于進一步擴展公司的臨床試驗及相關服務。約20%為合適的專注于非臨床研究的合同研究組織，專注于臨床試驗的合同研究組織及中國及海外的實驗模型生產(chǎn)設施的潛在收購提供資金，以于未來一至三年內(nèi)進一步實施公司拓寬藥物研發(fā)價值鏈上的綜合服務范圍并拓展海外布局的策略。約10%將用于營運資金及一般企業(yè)用途。