明明賺了一大筆錢，為何這些游戲公司還是“虧損”？

文章來源于微信公眾號號“游戲時光VGtime ”，作者箱子。

有時候看游戲公司的財報總會發(fā)現(xiàn)一件怪事，那就是他們旗下的作品看似賣得風(fēng)風(fēng)火火。但掐頭去尾那么一算，到頭來根本沒賺到多少錢，甚至產(chǎn)生了虧損。我們很容易便會聯(lián)系到高昂的營運(yùn)和銷售成本，但還有一種普遍情況表明，背后恐怕是企業(yè)故意為之。

比如在 2009 年到 2014 年期間，動視暴雪（ATVI.US）除美國以外的游戲銷售收入，有 59 億歐元流入了“動視暴雪國際公司”（Activision Blizzard International BV）的口袋，即使扣除銷售成本和各種苛捐雜稅，至少還剩下 40 多億歐元盈余，但這幾年間它們的利潤卻只有 6300 萬歐元，剩下的錢都人間蒸發(fā)了？

另一個詭異的數(shù)據(jù)，來自華納兄弟的 Rocksteady 工作室。旗下“蝙蝠俠”系列的口碑和銷量都挺好，特別是《蝙蝠俠：阿卡姆騎士》，發(fā)售后的三個月內(nèi)賣出了 500 萬份。但從 2014 年到 2017 年，該公司每年都出現(xiàn)稅前虧損 —— 從年度賬目來看，Rocksteady 并沒有從游戲利潤中分得一文錢，而是根據(jù)總生產(chǎn)成本從母公司那里獲得報酬，由于母公司給的報酬根本不夠，虧損也就順理成章了。

這些怪異的操作最終都指向一個目的：薅各國政府的羊毛來獲取更多利益，簡而言之就是“逃稅”。

動視暴雪的避稅港

如果要追根溯源，動視暴雪的 40 多億歐元，或許來到了荷蘭鹿特丹市的一個地下室……假設(shè)有人在德國買了張《使命召喚》的光盤，這筆錢邏輯上最終要流入動視暴雪位于美國加州的總部。然而在 2009 年，他們將知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給了自己的荷蘭基地 ATVI CV。

這意味著，上文中銷售游戲所得的 40 多億歐元盈余，全都得當(dāng)成版權(quán)費(fèi)付給 ATVI CV，母公司毫無利潤，自然不用給美國政府交稅。另一方面，盡管 ATVI CV 在荷蘭需要付一些交易稅，但荷蘭對于跨國公司極為寬容，有很多可操作空間，使得這方面的平均稅率為 5%，相比之下美國的稅率則高達(dá) 35%。

阿姆斯特丹南部商業(yè)區(qū)大約有 15000 名稅務(wù)專家，其中很多人都是靠幫大公司擺平稅務(wù)關(guān)系為生。比如能讓荷蘭稅務(wù)局認(rèn)為 ATVI CV 在美國欠稅，讓美國國稅局認(rèn)為 ATVI CV 在荷蘭欠稅，最后的結(jié)果是兩頭都不用給。

所以搞笑的事情出現(xiàn)了，ATVI CV 這么一個零員工、管理人員都住在百慕大首都哈密爾頓的空殼公司，在 2009 年至 2014 年間居然獲得了大約 43 億歐元的版稅和 23 億歐元的利潤。

動視暴雪的這一流程，其實(shí)是被譽(yù)為“雙層愛爾蘭夾荷蘭三明治”（Double Irish with Dutch sandwich）手法的變種，谷歌(GOOG.US)和蘋果（AAPL.US）過去也經(jīng)常用。簡單來說就是愛爾蘭和荷蘭都規(guī)定，歐盟成員國公司之間的交易免繳所得稅，利用“付版權(quán)費(fèi)“的形式，資本家就可以把產(chǎn)品的銷售所得匯入到管理中心注冊在百慕大的公司，獲得一筆免稅儲蓄。

好了，動視暴雪現(xiàn)在有了一筆巨額的境外免稅儲蓄，但這些錢一旦轉(zhuǎn)到美國就要被扣掉 35%，還不是白搭？于是在 2015 年 11 月，他們就地花 59 億美元，收購了位于歐洲的休閑社交游戲公司 King Digital Entertainment，把《糖果傳奇》（Candy Crush Saga）這一頗具影響力的 IP 順勢收入囊中。

而在 59 億美元的支出中，就有一半來自 ATVI CV 的賬戶，這樁買賣甚至還獲得了《國際稅務(wù)評論》（International Tax Review）頒發(fā)的年度稅收交易獎，彭博科技的一位分析師對其贊不絕口。

“雙層愛爾蘭夾荷蘭三明治”架構(gòu)因為太過有名，早就引起了各國政府的關(guān)注，相繼出臺了一系列填補(bǔ)漏洞的政策，使得它在剛剛過去的 2020 年底失去了可操作空間，但動視暴雪顯然不止這一招。

2018 年時，法國稅務(wù)局向他們開出了一張 6.52 億美元的罰單，稱其進(jìn)行了“定價轉(zhuǎn)移”。操作方法如下：假設(shè)母公司 A 的所在地稅高，子公司 B 的所在地稅低，那么 A 以極高的價格買入 B 的原材料后，A 的利潤就降低了，要交的稅也變少了，最終錢到了自家的 B 手里，B 的稅也低，雙贏。

總之根據(jù)金融分析師 Chris Vickery 提供的數(shù)據(jù)來看，通過各種各樣的方法，2018 年動視暴雪的有效稅率為 -51%，等同于美國民眾倒貼了他們 2.28 億美元，只能說 Bobby Kotick 的套路玩得深。

被薅羊毛的英國人

見識了這么多稀奇古怪的花招后，你可能也會對 Rocksteady 工作室的連年虧損感到好奇。

從上圖不難看出，在 2014 年到 2017 年間，Rocksteady 的稅前利潤（Profit before Tax）一共是 -521.2 萬英鎊。但他們莫名其妙多了個“游戲稅收救濟(jì)”（Video Games Tax Relief，以下簡稱 VGTR）的 997.9 萬英鎊收入，然后 1013.4 萬英鎊的稅也沒有交，最終反倒是盈利了 492.2 萬英鎊。

你可能猜到了，華納兄弟是故意讓子公司虧損的，薅的就是英國 VGTR 的羊毛。這項政策允許符合條件的英國開發(fā)商，從符合資格的全部支出中申請 25% 的應(yīng)付稅款抵免。如果游戲出現(xiàn)虧損，可以向英國稅務(wù)海關(guān)總署申請現(xiàn)金抵免。如此一來 Rocksteady 不僅拿到了救濟(jì)，而且因為虧損，要繳納的企業(yè)稅為零。

薅羊毛的事當(dāng)然不止華納兄弟在干，《衛(wèi)報》在 2019 年的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除開華納兄弟申請了高達(dá) 6000 萬英鎊的企業(yè)所得稅減免外，索尼(SNE.US)也借此弄到了 3000 萬英磅，而世嘉對其英國子公司《全面戰(zhàn)爭》系列開發(fā)商 Creative Assembly 的審計結(jié)果，同樣顯示他們申請的金額達(dá)到 2000 萬英鎊。

Creative Assembly 雖然沒有 Rocksteady 薅得那么徹底，但從 2015~2018 年的收支統(tǒng)計來看，他們確實(shí)從 VGTR 里撈到了好處，期間總共獲得了 1067.7 萬英磅的稅收救濟(jì)，使得公司 2018 年的營業(yè)利潤率達(dá)到 18%，遠(yuǎn)高于日本母公司世嘉 5.5% 的營業(yè)利潤率。

再來看看大名鼎鼎的《俠盜獵車手5》開發(fā)商 Rockstar North，收支記錄同樣有些奇怪。2013 年至 2018 年間，其稅前利潤總額只有 4730 萬英鎊，但據(jù)英國慈善機(jī)構(gòu) TaxWatch（稅務(wù)觀察）估計，同時期 Rockstar 發(fā)行游戲的運(yùn)營利潤在 50 億美元左右，兩者根本對不上。

按理來說《俠盜獵車手5》在這段時間內(nèi)特別吸金，畢竟發(fā)售 24 小時就給 Take-Two 帶來了 8 億美元收入。不到一年，這款游戲的銷售額達(dá)到了 30 億美元，至 2019 年 5 月賣出了超過 1.1 億份。

其實(shí) Rockstar North 也是利用低利潤的形式少交稅，順便申請英國的稅收救濟(jì)。通過 VGTR，他們在 2016~2018 年間從英國納稅人那里獲得了 4200 萬英鎊的補(bǔ)貼。

不止如此，橫向?qū)Ρ?Take-Two 在英國建立的七家子公司，2009~2018 年這十年的總和利潤也才 1.08 億英鎊，絕大部分從游戲銷售中賺到的錢，很多都流入到了高級管理人員的個人賬戶里。雖然公司賬面上非常不好看，但都得了英國政府的好處。

英國的這項游戲稅收救濟(jì)本來是好心，想要幫助當(dāng)?shù)氐奈幕a(chǎn)業(yè)，特別是扶持沒錢的中小型開發(fā)商。一些獨(dú)立開發(fā)者也表示“這是他們能夠持續(xù)下去的保證“，比如只有四名員工的 Triangular Pixels，就用這筆錢在游戲里加入了康沃爾語（凱爾特語族的一支），絕對算是“文化上”的貢獻(xiàn)。

問題在于，申請救濟(jì)的審核門檻太低了。盡管明面上是要求游戲能夠“弘揚(yáng)英國文化”，但《俠盜獵車手5》這種以洛杉磯為藍(lán)本打打殺殺的作品也能過審，而且主角都不是英國人。這個系列唯一以英國為背景的部分，恐怕只有《俠盜獵車手2》的 DLC，官方機(jī)構(gòu)卻認(rèn)為它在文化多樣性上有突出表現(xiàn)。

2013 年時擬定計劃時，歐盟委員會（European Commission）對 VGTR 的預(yù)期是專注于“少數(shù)獨(dú)特的、具有英國文化的游戲，這些游戲越來越難以獲得私人融資”。當(dāng)時就有人提出不應(yīng)創(chuàng)造大量額外的避稅機(jī)會，沒想到一語中的，中小型開發(fā)商最終只拿到了極少的錢。

在一次調(diào)查中，申請金額低于 5 萬英鎊的游戲占到一半以上，在 3.24 億英鎊的稅收減免總額里，只獲得了其中大約 1000 萬英鎊的減免。那剩下的 3.13 億呢？當(dāng)然是都被像索尼(SNE.US)、華納、Take-Two(TTWO.US) 這樣的跨國大公司給拿走了。

回頭來看，其實(shí)動視暴雪等美國游戲公司，早年間利用漏洞偷稅逃稅，美國稅務(wù)機(jī)構(gòu) IRS 并不是不知道。他們一直敦促國會立法，奈何各州議員的動力不強(qiáng) —— 即使大公司的稅率偏低，但仍然是納稅大戶，所謂“此處不留爺自有留爺處”，鬧僵了咱換個地方，對州經(jīng)濟(jì)可能會產(chǎn)生影響。

但從 2017 年開始，特朗普就在謀劃著追回 2.6 萬億美元在海外避稅天堂藏匿的未納稅利潤。從 2017 年第四季度動視暴雪的財報來看，他們的凈利潤為 -5.8 億，主要是受到美國稅改影響，一次性繳納了 7 億美元的所得稅。至于英國的 VGTR 被薅羊毛，是個從 2016 年開始持續(xù)到現(xiàn)在還未解決的問題。用玩笑話來說，可能 Rockstar 過得滋潤了，英國人才有機(jī)會再買幾份 GTA 吧……

(編輯：吳曉文)