亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOG.US)、微軟(MSFT.US)、阿里(09988)秀出“Q4成績單”，誰是云一哥？

本文轉(zhuǎn)自微信公眾號(hào)“Stansberry貝瑞研究”。

1 云計(jì)算是當(dāng)前最強(qiáng)大的業(yè)務(wù)板塊之一

當(dāng)今世界，對(duì)于云服務(wù)的需求從未如此之高，可以說云計(jì)算是當(dāng)前最強(qiáng)大的業(yè)務(wù)板塊之一。云已然不再是一個(gè)新概念，對(duì)于云服務(wù)需求的趨勢也會(huì)在未來幾年變得更加明顯。

的確，在新冠疫情的影響下，唯有那些提供數(shù)字辦公業(yè)務(wù)的科技企業(yè)被證明是"免疫的"、實(shí)實(shí)在在"被需要的"，畢竟機(jī)器不會(huì)感染新冠病毒。當(dāng)然我們都知道：即便在疫情暴發(fā)前，全球市場對(duì)云服務(wù)的需求就已經(jīng)呈現(xiàn)出了量級(jí)增長的趨勢。

貝瑞研究分析師Corey McLaughlin更是近日在報(bào)告中總結(jié)道：加密貨幣領(lǐng)域之外，另一個(gè)巨大的投資趨勢(云領(lǐng)域)正在興起。對(duì)于投資者來說，這可能意味著巨大的潛在收益。

縱觀全球，我們先來看一下云基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)增長數(shù)據(jù)：在2020年第四季度，全球云計(jì)算設(shè)施服務(wù)支出增長了32%，達(dá)399億美元，環(huán)比增加30億美元，同比增長近100億美元。而2020年全年，云服務(wù)設(shè)施支出從2019年的1070億美元增長到了1420億美元，漲幅達(dá)33%。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示：2020年第四季度的四大云巨頭分別是，亞馬遜AWS(AMZN.US)、微軟Azure(MSFT.US)、谷歌云(GOOG.US)和阿里云(09988)，它們的市場占有率分別為32%、20%、7%和6%。

上述四大巨頭都擁有各自的軟件服務(wù)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)，他們正向成千上萬依賴云計(jì)算的其他公司或機(jī)構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)。

恰巧，他們?cè)诒局芏及l(fā)布了財(cái)報(bào)，貝瑞研究與您一起來看看這四大巨頭在去年的第四季度業(yè)績?cè)鯓樱茦I(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程如何?誰才是云行業(yè)中的一哥?

2 Alphabet、Amazon、Alibaba、Microsoft Q4云業(yè)務(wù)成績單對(duì)比

谷歌母公司Alphabet (GOOG.US)云業(yè)務(wù)同比增長46%

根據(jù)谷歌母公司Alphabet財(cái)報(bào)顯示：第四季度每股收益(EPS)為22.30美元，高于預(yù)期的15.77美元。當(dāng)季營收為569億美元，高于預(yù)期的527億美元。隔夜谷歌股價(jià)上漲7.91%，至2071美元。

第四季度總營收為568.98億美元，同比增長23%;凈利潤為152.27億美元，同比增長43%。2020全年?duì)I收1825.27億美元，同比增長12%;凈利潤402.69億美元，同比增長17%;攤薄后每股收益58.61美元，同比增長19%。

Alphabet首席執(zhí)行官Sundar Pichai將本季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)歸因于其業(yè)務(wù)“向在線服務(wù)的加速轉(zhuǎn)型”。其首席財(cái)務(wù)官Ruth Porat在其聲明中也表達(dá)了這一觀點(diǎn)。她表示：谷歌云的收入在2020年增長了46%，超過130億美元，而且這一部分業(yè)務(wù)有“顯著的持續(xù)上漲勢頭”。

此外，谷歌和YouTube在廣告方面的強(qiáng)勁表現(xiàn)也推動(dòng)了本季度的整體實(shí)力，該公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)已從2020年早些時(shí)候開始復(fù)蘇，谷歌和Facebook(FB.US)等依賴廣告創(chuàng)收的公司開始看到需求增加。

這種趨勢才剛剛開始，市場研究公司GroupM估計(jì)，2020年，49%的廣告支出是在網(wǎng)上完成的，高于2018年的40%。該公司預(yù)測，到2024年，在線廣告支出將占市場的60%(約1510億美元)。

隨著人們繼續(xù)在家工作，對(duì)云存儲(chǔ)的需求仍將上升。貝瑞研究認(rèn)為：在短期內(nèi)，這應(yīng)該是谷歌云的重大利好因素。

Amazon 財(cái)報(bào)創(chuàng)紀(jì)錄，貝佐斯將離任，云業(yè)務(wù)部老大接手彰顯未來戰(zhàn)略

根據(jù)亞馬遜報(bào)告顯示，該電子商務(wù)巨頭公布第四季度每股收益(EPS)為14.09美元，大幅高于預(yù)期的7.20美元。當(dāng)季營收為1255.6億美元，超出1197.2億美元的預(yù)期，這是亞馬遜史上最強(qiáng)季度銷售報(bào)告。

2020年公司全年銷售額為3861億美元，較2019年增長38%。該公司預(yù)計(jì)，強(qiáng)勁的銷售勢頭將持續(xù)下去。公司預(yù)計(jì)2021年第一季度，營收將達(dá)到1000億至1060億美元，超過華爾街957.8億美元的預(yù)期。

強(qiáng)勁的季度財(cái)報(bào)不是唯一的重大新聞，在官宣創(chuàng)紀(jì)錄的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)之后，亞馬遜(Amazon)宣布將調(diào)整其管理層。

亞馬遜宣布，公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官杰夫·貝佐斯(Jeff Bezos)將過渡到執(zhí)行董事長的職位。安迪?賈西(Andy Jassy)將于2021年第三季度接替首席執(zhí)行官一職。Jassy目前是Amazon網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(AWS)云計(jì)算部門的負(fù)責(zé)人。亞馬遜表示，Jassy不僅是美國AWS的負(fù)責(zé)人，而且是他一手把AWS部門建設(shè)成了今天的樣子。

市場普遍認(rèn)為：這一決定對(duì)公司的發(fā)展是件好事，目前，AWS在美國的云計(jì)算領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先。根據(jù)市場數(shù)據(jù)公司Canalys的數(shù)據(jù)顯示：AWS占據(jù)了整個(gè)市場約32%的份額。這已是其最接近的競爭對(duì)手微軟(Microsoft)Azure市場份額的兩倍之多。

因此，AWS對(duì)亞馬遜的整體業(yè)務(wù)至關(guān)重要，雖然它只占總銷售額的12%左右，但它在營業(yè)利潤中所占份額最大。隨著Jassy執(zhí)掌亞馬遜，AWS很可能仍將是亞馬遜業(yè)務(wù)的重要組成部分。

阿里巴巴Q4云業(yè)務(wù)首次盈利 同比增長50%

得益于強(qiáng)大的中國消費(fèi)市場，中國電子商務(wù)巨頭阿里巴巴公布第四季度每股收益(EPS)為3.41美元，高于預(yù)期的3.21美元。當(dāng)季營收為342.1億美元，高于預(yù)期的331.9億美元。BABA在報(bào)告中表示：其中國市場的月活躍用戶數(shù)為9.02億，比上一季度增長了2.3%。

公司首席執(zhí)行官張勇表示，由于中國是唯一一個(gè)在2020年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)正增長的國家，阿里巴巴中國的大部分業(yè)務(wù)都保持正增長。

張勇還補(bǔ)充說，電子商務(wù)并不是巴巴的唯一強(qiáng)項(xiàng)，今年的云計(jì)算業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長，市場份額正在不斷擴(kuò)大，系阿里云成立十一年來首次盈利。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示：阿里的云業(yè)務(wù)銷售額比2019年同期增長了50%。

可以說，阿里巴巴就是中國云計(jì)算潮流的前沿，而中國云計(jì)算尚處于起步階段。我們相信：隨著阿里的電子商務(wù)和云計(jì)算這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭維持增長態(tài)勢，這兩方面不但會(huì)繼續(xù)保持阿里的優(yōu)勢地位，還可以助力阿里的未來發(fā)展和股價(jià)增長。

微軟(Micsoft)云業(yè)務(wù)同比增長23% 差異化競爭優(yōu)勢持續(xù)

1月28日，微軟公布了截至2020年12月31日的第四季度財(cái)報(bào)，當(dāng)季微軟收入431億美元，同比增長17%;凈收入155億美元，同比增長33%。其中，微軟智能云部門第四季度營收為146億美元，同比增加23%;Azure營收增長50%?？梢钥闯?，一直表現(xiàn)搶眼的云業(yè)務(wù)依舊是“主要功臣”。

財(cái)報(bào)當(dāng)日，微軟CEO薩提亞·納德拉(Satya Nadella)等人在出席財(cái)報(bào)會(huì)議中表示：

雖然疫情對(duì)于公司客戶的影響很大，但是我們注意到的一個(gè)結(jié)構(gòu)性變化是數(shù)字技術(shù)對(duì)于增強(qiáng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的彈性變得極端重要，并且應(yīng)用數(shù)字技術(shù)也可以充分捕捉用戶行為結(jié)構(gòu)性的變化。

公司Azure云業(yè)務(wù)滿足各類需求的能力為公司的市場領(lǐng)先地位創(chuàng)造了條件，包括我們?yōu)橛脩敉瞥隽艘恍┬碌臄?shù)據(jù)產(chǎn)品，目前競爭對(duì)手沒有此類產(chǎn)品。展望未來，我們還會(huì)繼續(xù)利用公司差異化的競爭優(yōu)勢繼續(xù)發(fā)展云服務(wù)板塊。

在2014年上任之初，微軟CEO薩提亞納德拉(Satya Nadella)就確認(rèn)了“移動(dòng)為先、云為先”的發(fā)展戰(zhàn)略，而云計(jì)算業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展也在一步步助推微軟股價(jià)上漲。

3 四大云服務(wù)巨頭增速、產(chǎn)品性能、價(jià)格對(duì)比

綜上，我們看到了，四巨頭無一例外都有了亮眼的增長數(shù)據(jù)，但還各自有一些差異化細(xì)分。貝瑞研究分析師楊璐銘從云計(jì)算業(yè)務(wù)的增速、產(chǎn)品性能、以及云服務(wù)產(chǎn)品價(jià)格方面做了如下對(duì)比：

首先，從云計(jì)算業(yè)務(wù)的增速角度看：

這四位巨頭在2020Q4都保持了兩位數(shù)的增速。亞馬遜AWS云計(jì)算業(yè)務(wù)同比增長28%，微軟Azure同比增長50%，Google Cloud增長了58%，而阿里云增長了54%。

我們可以簡單就市場份額與增速一起看一下：

四大云巨頭Q4市場份額及增速對(duì)比

可以看到這四家巨頭在云基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)已經(jīng)包攬了近70%的市場份額，而亞馬遜和微軟仍占大頭，亞馬遜的先發(fā)者優(yōu)勢，微軟辦公生態(tài)系統(tǒng)的加持，使得他們目前處于領(lǐng)先地位。但是谷歌云與阿里云后發(fā)的增速也非?？捎^。

高盛此前展開的一項(xiàng)問卷調(diào)查顯示，雖然AWS的營收領(lǐng)先，但是微軟Azure是最受企業(yè)IT高管歡迎的公共云服務(wù)供應(yīng)商，微軟可能會(huì)繼續(xù)獲得更多的市場份額。

以及另外一個(gè)值得關(guān)注的是在中國市場具備絕對(duì)優(yōu)勢的阿里云(雖然阿里云在全球的市場份額為6%，但是在中國市場其份額達(dá)到了36.7%，位居第一)。目前中國云市場總規(guī)模在150億美元到200億美元之間，僅為美國的1/8，隨著需求的不斷增長，未來的中國市場前景非?？捎^。

其次，根據(jù)產(chǎn)品性能：

根據(jù)美國信息技術(shù)研究公司Gartner分析，AWS仍是目前行業(yè)中綜合布局最強(qiáng)的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。從這個(gè)矩陣圖我們可以看出他們目前不同的定位。

以及在具體產(chǎn)品性能層面，AWS也是領(lǐng)導(dǎo)者。在Gartner發(fā)布的最新云廠商產(chǎn)品評(píng)估報(bào)告中，計(jì)算、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、IaaS基礎(chǔ)能力4個(gè)評(píng)判維度中，AWS成功摘下存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、IaaS基礎(chǔ)能力三項(xiàng)的桂冠。以及另外一匹黑馬—阿里云，則在計(jì)算類別位居第一。

最后，對(duì)比云服務(wù)價(jià)格：

對(duì)于這四大云巨頭，如果我們從其客戶的角度的來看，公司可以選擇個(gè)性化定制智能+的服務(wù)，部署個(gè)性化云。但是在僅滿足基礎(chǔ)要求下，最實(shí)惠的是Google Cloud Platform，只有一項(xiàng)例外，那就是當(dāng)你選擇Windows操作系統(tǒng)時(shí)，Microsoft Azure最經(jīng)濟(jì)(因?yàn)樗鼡碛胁僮飨到y(tǒng)的所有權(quán))。

綜上，這三個(gè)維度對(duì)比之后，我們看到行業(yè)巨頭都在穩(wěn)步增長，亞馬遜(7年的先發(fā)者優(yōu)勢)、微軟(生態(tài)閉環(huán)受益者)依舊處于領(lǐng)導(dǎo)地位。但是谷歌的價(jià)格優(yōu)勢，阿里云的強(qiáng)勁的計(jì)算能力與中國市場本土的優(yōu)勢，都讓我們對(duì)未來云技術(shù)設(shè)施市場的生態(tài)更加期待。

(編輯：李均柃)