高盛：予中國平安(02318)目標價117港元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，予中國平安(02318)目標價117港元，評級“買入”，關(guān)注今年的復蘇。

報告中稱，中國平安(02318)去年度經(jīng)營溢利1390億元人民幣，同比升5%，合符市場預(yù)期，勝該行預(yù)期4%。其中純利賺1430.99億元人民幣，勝預(yù)期，比市場及高盛預(yù)期均高6%及9%。

該行表示，正如預(yù)期，平保2020年第4季度的保險業(yè)績?nèi)匀黄Ｈ酰?020年新業(yè)務(wù)價值(NBV)下降32%，財產(chǎn)險的綜合比率增加至99%。但是該行看到了積極的發(fā)展，包括保障型產(chǎn)品NBV利潤率穩(wěn)定，隨著銷售恢復將支持2021財年NBV的增長，以及保證保險在去年下半年恢復承保盈利，這應(yīng)該幫助抵消今年上半年汽車保險利潤率的不利影響。

展望未來，平保需要展現(xiàn)出比同行更快的新業(yè)務(wù)價值增長，以推動股價超越表現(xiàn)。在這方面認為平保定位良好，越來越注重代理人的素質(zhì)，而不是人數(shù)增長，保障型產(chǎn)品的利潤穩(wěn)定，預(yù)計新重大疾病產(chǎn)品的銷售品發(fā)布后，保障型產(chǎn)品在2及3月開始顯示強勁的增長。因此將重點放在年初至今保障型產(chǎn)品產(chǎn)品銷售趨勢。