大摩：升渣打(02888)目標(biāo)價(jià)至54港元 但維持“減持”評(píng)級(jí)

摩根士丹利發(fā)表報(bào)告表示，預(yù)期渣打(02888) 將受惠香港凈息差擴(kuò)大，因此上調(diào)2017/18/19年每股盈測(cè)5%、5%及6%，目標(biāo)價(jià)由53港元上調(diào)至54港元。不過維持“減持”評(píng)級(jí)，由于股份的預(yù)測(cè)市盈率已經(jīng)升至13倍，高于亞洲同行約10倍的平均值，且集團(tuán)2019年預(yù)測(cè)股本回報(bào)率僅6%。

該行估計(jì)，由今年起港銀的息差將開始連續(xù)數(shù)年的上升周期，預(yù)計(jì)香港凈息差未來2年擴(kuò)大35點(diǎn)子(原預(yù)期擴(kuò)大15點(diǎn)子)，主因香港銀行同業(yè)拆息(HIBOR)急升，同時(shí)融資成本大致保持平穩(wěn)。