2020年Q4全球市場(chǎng)做空比例下降4%,空頭頭寸凈增長(zhǎng)15.60%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)金融分析公司S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，2020年第四季度，全球市場(chǎng)做空比例下降了4%，S3做空比例(包括做空交易產(chǎn)生的“合成多頭”)下降了7%。

另外，平均股票借入費(fèi)率增加了20%，從0.86%增加至1.03%。其中對(duì)平均股票借入費(fèi)率增長(zhǎng)影響最大的行業(yè)主要有包括SPAC的綜合類(lèi)行業(yè)，以及非必需消費(fèi)品行業(yè)，其中包括Switchback Energy（SBE.US）、Gores Holdings（GHIV.US）、Pershing Square Tontine Holdings（PSTH.US）、QuantumScape（QS.US）、Tui AG、海爾智家（06690）、Fisker（FSR.US），HelloFresh和DoorDash（DASH.US）。

空頭頭寸方面，總體而言，第四季度全球空頭頭寸增長(zhǎng)了15.60%，其中能源、非必需消費(fèi)品和通信服務(wù)行業(yè)的增長(zhǎng)幅度最大。另一方面，第四季度沒(méi)有行業(yè)出現(xiàn)空頭頭寸的下降，而其中公用事業(yè)行業(yè)的增長(zhǎng)幅度最小，空頭頭寸僅增長(zhǎng)0.98%。

對(duì)此，S3 Partners表示，雖然2020年Q4全球整體空頭頭寸有所上升，但其主要原因是因?yàn)樽隹展善钡膬r(jià)值上升。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，做空者作出空頭回補(bǔ)是為了應(yīng)對(duì)第四季度的反彈，因?yàn)樽隹照呙媾R巨額虧損，或是需要削減頭寸以保持在投資組合風(fēng)險(xiǎn)限額之下。做空交易員目前仍在對(duì)沖他們的空頭敞口，在股價(jià)上漲時(shí)拋售股票，以便將其美元敞口控制在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球空頭頭寸凈增加2347億美元主要包括2854億美元的按市值計(jì)價(jià)的頭寸增加以及507億美元的空頭回補(bǔ)。

S3 Partners表示：“隨著股市的上漲，做空者被迫拋售股票，以便將他們的空頭敞口保持在合適的水平。市場(chǎng)上做空的股票可能會(huì)減少，但市場(chǎng)上空頭敞口的整體價(jià)值將繼續(xù)增加?！?/p>

S3 Partners還補(bǔ)充道：“隨著全球市場(chǎng)的持續(xù)攀升，我們可能會(huì)在2021年看到類(lèi)似的短期活動(dòng)：空頭回補(bǔ)的趨勢(shì)或?qū)?huì)因?yàn)閾p失的持續(xù)增加而維持下去，但隨著做空股票價(jià)值的上升，整體空頭頭寸將不斷增加?！弊隹照咴诘谒募径瘸惺芰?980億美元的損失，這使得許多做空者被迫離場(chǎng)。其中整體虧損最大的行業(yè)為非必需消費(fèi)品和IT行業(yè)。總體而言，第四季度做空交易減少了17.11%。