野村：予移卡(09923)目標(biāo)價(jià)53.1港元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告，予移卡(09923)目標(biāo)價(jià)53.1港元，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。

報(bào)告中稱，移卡(09923)是手機(jī)支付和二維碼支付市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，并且積極發(fā)展其以技術(shù)賦能的業(yè)務(wù)，有助于長(zhǎng)期增強(qiáng)其商家生態(tài)系統(tǒng)。該行引述管理層，預(yù)計(jì)在3-5年內(nèi)活躍的商家將從現(xiàn)在的530萬(wàn)增長(zhǎng)到2000萬(wàn)，技術(shù)賦能業(yè)務(wù)的毛利貢獻(xiàn)可能達(dá)到50%。

野村表示，最近的《反壟斷法》對(duì)移卡有利，因?yàn)橹饕獏⑴c者可能會(huì)避免奪取市場(chǎng)份額。同時(shí)，管理層認(rèn)為，數(shù)字貨幣的計(jì)劃可以幫助商業(yè)銀行重新獲得支付市場(chǎng)的實(shí)力，尤其是在消費(fèi)者方面，移卡長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將擁有更多商機(jī)，因?yàn)榭梢杂脭?shù)字貨幣代替現(xiàn)金。公司預(yù)計(jì)，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇，支付費(fèi)用率將趨于穩(wěn)定，將使約25%的利潤(rùn)率保持穩(wěn)定。

該行稱，明源云(00909)受惠于房地產(chǎn)行業(yè)的數(shù)字化機(jī)遇，并享有可持續(xù)的增長(zhǎng)。管理層將城市化及IT解決方案的滲透率提升視為未來(lái)的2個(gè)主要增長(zhǎng)動(dòng)力，未來(lái)5年的企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)業(yè)務(wù)收入目標(biāo)為復(fù)合年增長(zhǎng)率10-15%，凈利潤(rùn)率30-35%，而軟件即服務(wù)(SaaS)業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)超過(guò)50%收入復(fù)合年增長(zhǎng)率，并表現(xiàn)出強(qiáng)大的可持續(xù)性。