國(guó)信證券：重申碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)63.18元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)信證券研究報(bào)告稱，維持碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)63.18元。

報(bào)告稱，自2020年三季度以來，由于物管行業(yè)龍頭公司中報(bào)前股價(jià)的大幅上漲透支了未來的業(yè)績(jī)預(yù)期，加之物管行業(yè)迎來IPO高峰，市場(chǎng)供給增加，9月份之后公司股價(jià)回調(diào)明顯;公司收費(fèi)管理面積約3.2億平方米，上半年較2019年末新增4340平方米，“三供一業(yè)”業(yè)務(wù)的物業(yè)服務(wù)的收費(fèi)管理面積及合同管理面積均為8520萬(wàn)平方米。公司的儲(chǔ)備面積高達(dá)4.26億平方米，約為收費(fèi)管理面積的1.3倍;公司在手現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物99.27億元。12月成功配股融資約77.85億港元，充沛的在手現(xiàn)金有助于公司進(jìn)一步通過并購(gòu)擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)貴及地區(qū)覆蓋范圍，提升公司行業(yè)戰(zhàn)略地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)信證券預(yù)計(jì)，2020年、2021年、2022年公司收入將同比增長(zhǎng)58.4%、40%、40%至152.78億、213.89億、299.44億元，歸母凈利潤(rùn)將同比 增長(zhǎng) 53.23%、41.80%至 25.60 億、36.31 億、50.49 億元，對(duì)應(yīng) EPS 為 0.87 元、1.24 元、1.72 元。給予公司目標(biāo)價(jià) 63.18 元，對(duì)應(yīng) 2021 年 PE43 倍，繼續(xù)維持公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。