互聯(lián)網(wǎng)平臺反壟斷，一個(gè)長期大趨勢開始了

本文來自“家哥的小黑屋”，本文作者Oryx王家

最近關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，高科技企業(yè)的事兒挺多。

而且負(fù)面的偏多。

上火星的、上不了市的、被點(diǎn)名雙十一營銷套路多的、這次是被集體敲打了一下。11月10日上午，出了一個(gè)文件：《關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見稿）》。

意見出臺以后各大平臺型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的股價(jià)應(yīng)聲下跌。

很多小巨頭雖然沒上市，但是投資人心里肯定也“咯噔”一下子。

01

互聯(lián)網(wǎng)贏家通吃的屬性決定了形成壟斷非常順暢，不光是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)可以突破物理空間的界限，更重要的是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域“花錢”的效率實(shí)在太高。

你仔細(xì)想，做餐飲你想一下子花幾十億出去，非常難，無論是時(shí)間還是人力都決定了幾個(gè)月的時(shí)間實(shí)現(xiàn)幾十億的支出很困難。

互聯(lián)網(wǎng)“花錢”效率更高——鼠標(biāo)一點(diǎn)，廣告就可以分發(fā)給幾百萬人。幾個(gè)月就可以搶占按百萬、千萬計(jì)的用戶。

而互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，恰巧又是市場化程度非常高的領(lǐng)域——零售、生活服務(wù)、娛樂內(nèi)容。

市場化領(lǐng)域+壟斷格局，經(jīng)濟(jì)學(xué)教材經(jīng)典內(nèi)容。

最直接的結(jié)果就是無論如何那些成功上岸或者擁有壟斷地位的公司會有一種抑制不住的沖動：上壓供應(yīng)商（服務(wù)提供者）、下壓用戶。

• 對供應(yīng)商：延長賬期、增加扣點(diǎn)、增加隱性成本、流量費(fèi)用越來越貴；

• 對服務(wù)提供者：派單時(shí)候的小花招；越來越高的KPI；（比如被困在算法里的騎手、怨聲載道的網(wǎng)約車司機(jī)）；

• 對用戶：大數(shù)據(jù)“殺熟”，會員比非會員價(jià)格高，各種數(shù)據(jù)“套路”，“霸王條款”。

這次意見稿，“數(shù)據(jù)”出現(xiàn)了22次，“價(jià)格”出現(xiàn)了26次，疊加了技術(shù)的反壟斷，既是一種新局面，更是對監(jiān)管的一次重要挑戰(zhàn)。

雖然難，也要迎難而上。

02 

原本我們認(rèn)為新技術(shù)造就了新商業(yè)模式，是一種效率提升。

這話一點(diǎn)都沒錯(cuò)，我們確實(shí)看到了互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)、人工智能對各個(gè)行業(yè)的重大改造。

問題是，當(dāng)這些新興平臺形成了規(guī)模、形成了一整套完整的商業(yè)邏輯以后，仍然有一個(gè)趨勢——通過壟斷地位獲取超額利潤。

這種大趨勢，很多市場人士已經(jīng)討論了很久。

回望中國互聯(lián)網(wǎng)和其他技術(shù)的發(fā)展歷史，創(chuàng)新確實(shí)有很多來自對傳統(tǒng)體系的“破局”。很多時(shí)候我們也有意無意地放縱創(chuàng)新性企業(yè)對行業(yè)的“破壞”。

畢竟，創(chuàng)新這東西，掐死很容易，要給時(shí)間、給空間，看看這些企業(yè)到底能折騰出來些啥。

當(dāng)然，放縱不可能是無限制的。

特別是當(dāng)我們看到越來越多的所謂互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟(jì)開始不愿意從技術(shù)端，用創(chuàng)新手法賺錢，開始玩兒老一套壟斷、店大欺客、無視風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候。

更大一點(diǎn)說，當(dāng)他們開始對社會總體效率、用戶總體福利，產(chǎn)生負(fù)向作用的時(shí)候。

適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管恰逢其時(shí)。

03 

在世界上多數(shù)國家，公共交通、水電燃?xì)舛季哂袎艛嘈再|(zhì)，都由政府企業(yè)提供服務(wù)。

• 一方面，提供公共服務(wù)，壟斷的形式效率比較高；

• 另一方面，政府企業(yè)不會像私人企業(yè)一樣，盲目追求利潤。

對互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管，可能需要不一樣的模式。

我接受互聯(lián)網(wǎng)天然容易形成壟斷，巨大的平臺也有助于商業(yè)效率。我更接受的是比較傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)，壟斷獲取超額利潤的沖動，必須由監(jiān)管來抑制。

在市場化領(lǐng)域，監(jiān)管壟斷，這個(gè)工作一定任重道遠(yuǎn)，卻極有必要。

過去幾個(gè)月密集對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出手，并不是短期行為，應(yīng)該認(rèn)為這是一種長期趨勢。

04

說點(diǎn)投資相關(guān)的

目前看這個(gè)法規(guī)，對平臺類企業(yè)都有影響，行情看股票下跌幅度并不相同。

我想從投資者角度看，不同細(xì)分行業(yè)受到的影響并不一樣。

一個(gè)排序：

• 共享出行最大：

城市交通本來就是公共服務(wù)的一部分，對盈利行為更厭惡一些。比如其實(shí)正是管理者更希望大家用公共交通，而不是用xx打車。這種不希望平臺盈利太多+反壟斷，影響非常大。

• 其次是近場電商、本地生活：

本地生活和近場電商的商品、服務(wù)提供者主要還是小商家和個(gè)體戶（騎手、司機(jī)），天然面對壟斷沒有什么議價(jià)權(quán)，在實(shí)際經(jīng)營中更容易產(chǎn)生被“壓榨”的問題。

• 然后是傳統(tǒng)電商：

傳統(tǒng)電商如果是以品牌商品為主，影響比較小——大牌子和大平臺已經(jīng)是博弈關(guān)系，壟斷難度高；如果是以白標(biāo)商品為主，影響還比較大——沒牌子的商品更多依賴平臺的流量。

• 內(nèi)容平臺（圖文、視頻、直播）影響不大：

這東西供給端實(shí)在太輕了，屬于很難殺死競爭對手的市場。

最后，只是吐槽一下：

不是說技術(shù)公司么？怎么到頭來還是從用戶和供應(yīng)商那里“摳錢”？

應(yīng)該讓科技企業(yè)認(rèn)識到，早些年吹了牛的科技提升效率，別到了今天成為大平臺，就給忘了。

（本文編輯：孫健一）