美銀證券：重申買入長城汽車（02333） 目標價升至17.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)表研究報告，指為反映新車的貢獻，升長汽(02333)2021-22年銷售預期分別2%；同時將毛利預期及每股盈利預期分別上調(diào)16%及11%，目標價由14.6元升至17.3元，重申“買入”評級。

長城汽車第三季收入增24%至260億元人民幣，毛利擴0.4個百分點至19%，主因銷售增長和產(chǎn)品組合改善。第三季EBIT利潤率為9.6%，較上季減少0.4個百分點，主因推廣開支增，第三季匯兌虧損5.1億元人民幣，純利增3%至14億元人民幣。撇除匯兌虧損，盈利逾19億元人民幣，升近40%。

該行指，公司新推出哈弗H6預期可于年底前維持月銷售2萬架。受均價進一步改善、手頭訂單，以及利潤較高的貨車銷售占比增加影響，預期公司毛利可于第四季至明年維持擴張。