高盛：下調(diào)國泰航空(00293)目標(biāo)價至4.95港元 維持“沽售”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報告，下調(diào)國泰航空(00293)目標(biāo)價近2%，從5.05港元降至4.95港元，維持“沽售”評級。

報告表示，國泰公布重組方案，宣布裁減8500名職位，影響5300名本港及600名海外員工，同時亦淘汰2600個職位，以及要求機組人員更改服務(wù)條件，該行表示已預(yù)計國泰會作出巨大改變以減低成本，但裁員幅度較預(yù)期高。另外，停運旗下國泰港龍，該行認為能有助簡化品牌結(jié)構(gòu)減少重疊，同時若港龍原有大部分航線得到當(dāng)局批準(zhǔn)，交由國泰航空和香港快運營運，相信不會大幅減少其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模。

報告還表示，國泰未公布任何飛機減值，與預(yù)期相近，但重組計劃未包括更多關(guān)于機隊的改變方案，同時亦未包含國泰航空其他子公司和聯(lián)營公司，相信重組不像以前那樣激進。該行又調(diào)高2020、21、22年每股盈測0.21、0.22、0.15元，主要是由于員工成本降低，以及2020年貨運收益率提高，高盛料國泰今年不計特殊項目前虧損189億元，2021年虧損97.9億元。