大摩：下調(diào)東亞銀行(00023)評級至“與大市同步”，目標(biāo)價下調(diào)至16港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利目前將東亞銀行(00023)評級由“增持”下調(diào)至“與大市同步”，目標(biāo)價由23港元上調(diào)至16港元。

大摩發(fā)表報告表示，東亞銀行日前宣布完成業(yè)務(wù)策略性檢討，并啟動出售東亞人壽流程。對此該行指出，市場對東亞銀行出售東亞人壽流程的期望憧憬過高，并認(rèn)為東亞銀行本身的基本面正面臨挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)其短期缺乏催化劑；因此該行將其評級由“增持”下調(diào)至“與大市同步”，目標(biāo)價由23港元下調(diào)至16港元。

大摩指出，東亞銀行今年來已跑贏同業(yè)(今年以來股價僅累計(jì)下跌6%，對比MSCI指數(shù)中的港銀股累計(jì)下跌20%)，市場對于其或?qū)⒖山枋匈~率2倍出售東亞人壽，預(yù)計(jì)交易涉及46億港元的憧憬過高，這相當(dāng)其目前市值約10%。

該行表示，東亞銀行啟動出售東亞人壽流程，未來將專注于其在中國香港和中國內(nèi)地的核心銀行業(yè)務(wù)，截至今年6月底，東亞人壽的總資產(chǎn)為250億港元，股本權(quán)益為23億港元，并通過東亞銀行的分支機(jī)構(gòu)和在線渠道分銷產(chǎn)品，而作為銷售過程的一部分，東亞銀行也將尋求簽訂長期獨(dú)家經(jīng)銷商協(xié)議。

該行認(rèn)為，東亞銀行未來將需要做更多的工作，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值，其中需要關(guān)注未來數(shù)個戰(zhàn)略重點(diǎn)，第一是通過重新關(guān)注財(cái)富管理來增加基于收費(fèi)的收入；第二是通過簡化運(yùn)營降低成本收入比率；第三是改善客戶體驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險管理，維持穩(wěn)健的資本金等。