交銀國(guó)際：授予騰訊控股(00700)目標(biāo)價(jià)627港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際目前予以騰訊控股(00700)目標(biāo)價(jià)627港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

交銀國(guó)際發(fā)表報(bào)告表示，預(yù)期WeChat禁令對(duì)騰訊財(cái)務(wù)的實(shí)際影響有限。根據(jù)最新消息，加州法院頒布臨時(shí)禁止令，WeChat功能仍然可以使用，而WeChat美國(guó)月活躍用戶(hù)約為330萬(wàn)。

該行指出，騰訊關(guān)聯(lián)游戲公司Riot Games和Epic Games主要游戲分別為《英雄聯(lián)盟》和《Fortnite》，《英雄聯(lián)盟》在北美地區(qū)收入貢獻(xiàn)低于行業(yè)平均的17%，《Fortnite》騰訊代理營(yíng)運(yùn)的中國(guó)版本暫未推出。騰訊持有Riot 100%股權(quán)，但游戲主要在中國(guó)地區(qū)營(yíng)運(yùn)，騰訊對(duì)Epic的持股為40%，為獨(dú)立營(yíng)運(yùn)公司。

該行表示，美國(guó)市場(chǎng)占騰訊總廣告收入約1%，占游戲總收入1至2%，估計(jì)美國(guó)市場(chǎng)游戲和廣告對(duì)騰訊總收入貢獻(xiàn)不超過(guò)2%。若不考慮支付和云業(yè)務(wù)，其核心業(yè)務(wù)市值相當(dāng)于2021年市盈率20倍，因此該行維持對(duì)其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)627港元。