多頭應(yīng)該注意了！特斯拉(TSLA.US)多項(xiàng)核心業(yè)務(wù)正面臨威脅

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，到2020年，特斯拉(TSLA.US)的市值已經(jīng)飆升至4000億美元以上，因?yàn)橥顿Y者對(duì)特斯拉的發(fā)展、作為汽車(chē)技術(shù)公司的未來(lái)等方方面面都進(jìn)行了投資。隨著汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在電動(dòng)汽車(chē)制造領(lǐng)域奮力追趕，不難看出投資者為何對(duì)特斯拉的未來(lái)感到興奮。但說(shuō)實(shí)話，對(duì)增長(zhǎng)或技術(shù)故事的哪怕是最小的干擾都可能讓特斯拉的股價(jià)下跌。

三位分析師認(rèn)為，2021年將會(huì)有一些顛覆力量影響特斯拉，它們應(yīng)該會(huì)讓埃隆·馬斯克(Elon Musk)和該公司感到擔(dān)憂(yōu)。面臨的挑戰(zhàn)從Cruise的自動(dòng)駕駛技術(shù)到Rivian的競(jìng)爭(zhēng)車(chē)型，再到SolarEdge(SEDG.US)的能源存儲(chǔ)。以下是特斯拉在2021年值得關(guān)注的挑戰(zhàn)。

真正的自動(dòng)駕駛

馬斯克多年來(lái)一直聲稱(chēng)特斯拉是自動(dòng)駕駛行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，還開(kāi)玩笑說(shuō)要推出一批特斯拉自動(dòng)駕駛汽車(chē)。但是，從任何客觀的角度來(lái)看，特斯拉在自動(dòng)駕駛技術(shù)上仍然落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

那些率先涉足自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的公司的愿景遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了擁有汽車(chē)的范疇。他們正在開(kāi)發(fā)能夠驅(qū)動(dòng)自動(dòng)駕駛的技術(shù)。特斯拉真正應(yīng)該害怕的是通用汽車(chē)(GM.US)的子公司Cruise，因?yàn)樗瞄L(zhǎng)自動(dòng)駕駛，而且正在建立的業(yè)務(wù)將使改變汽車(chē)行業(yè)的格局。

Navigant Research的數(shù)據(jù)顯示，有十多家公司在自動(dòng)駕駛技術(shù)方面的戰(zhàn)略和執(zhí)行力都優(yōu)于特斯拉。事實(shí)上，Navigant稱(chēng)Cruise是自動(dòng)駕駛中的“領(lǐng)導(dǎo)者”，而特斯拉只是其中的“挑戰(zhàn)者”。埃隆·馬斯克本人也承認(rèn)，“自動(dòng)駕駛”并不完全像它的名字所暗示的那樣。以下是他在2020年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的發(fā)言:“關(guān)于Autopilot（自動(dòng)駕駛），我們?cè)?月份向早期用戶(hù)發(fā)布了交通信號(hào)燈和停車(chē)標(biāo)志的新軟件更新，并在上周向所有擁有完整自動(dòng)駕駛套餐的美國(guó)客戶(hù)發(fā)布了該軟件更新。我們的汽車(chē)現(xiàn)在會(huì)在每個(gè)停車(chē)標(biāo)志或紅綠燈處自動(dòng)停車(chē)，直到司機(jī)得到確認(rèn)繼續(xù)行駛?！?/p>

特斯拉剛剛開(kāi)始識(shí)別停車(chē)標(biāo)志和交通信號(hào)燈。與此同時(shí)，Cruise2019年在加州的自動(dòng)駕駛里程為831,040英里，特斯拉為12.2英里。沒(méi)看錯(cuò)，12.2英里。在全自動(dòng)駕駛方面，特斯拉遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于Cruise，這應(yīng)該引起投資者的關(guān)注。

最終更大的擔(dān)憂(yōu)是自動(dòng)駕駛會(huì)給交通帶來(lái)什么。Cruise今年早些時(shí)候展示了Origin概念車(chē)，這種車(chē)沒(méi)有司機(jī)，是為了方便人們?cè)诔鞘兄写┧蠖O(shè)計(jì)的。這款車(chē)的設(shè)計(jì)不是為了與特斯拉爭(zhēng)奪人們的車(chē)庫(kù)空間，而是為了完全改變了汽車(chē)所有權(quán)。

Cruise不僅在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域擊敗了特斯拉，而且還試圖顛覆汽車(chē)制造背后的整個(gè)商業(yè)模式，而汽車(chē)制造是特斯拉的核心業(yè)務(wù)。2021年，如果Cruise按計(jì)劃推出自動(dòng)駕駛服務(wù)，特斯拉應(yīng)該非常擔(dān)心。

追逐有利可圖的電動(dòng)皮卡市場(chǎng)

電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域有一家尚未上市的公司備受關(guān)注。福特汽車(chē)(F.US) 2019年向電動(dòng)卡車(chē)初創(chuàng)公司Rivian投資5億美元，雖然著可能是為了對(duì)沖其廣受歡迎且盈利的F-150的風(fēng)險(xiǎn)。

Rivian計(jì)劃在2021年夏天開(kāi)始交付其電動(dòng)R1T皮卡和R1S SUV。該公司將這兩款車(chē)都標(biāo)榜為“冒險(xiǎn)”車(chē)。該車(chē)型可能會(huì)和特斯拉在電動(dòng)皮卡領(lǐng)域形成競(jìng)爭(zhēng)

R1T皮卡起價(jià)為69000美元，R1S起價(jià)為72500美元。兩者都可以在3秒內(nèi)實(shí)現(xiàn)0-60公里的加數(shù)，并提供高達(dá)750馬力。該公司表示，它們還能穿過(guò)3英尺深（將近1米）的水，電池續(xù)航里程可達(dá)400英里左右。這些汽車(chē)將在Rivian位于伊利諾斯州Normal的生產(chǎn)工廠進(jìn)行生產(chǎn)。

除了這兩輛探險(xiǎn)卡車(chē)，Rivian還打算向亞馬遜提供服務(wù)最后一英里的送貨貨車(chē)。2019年2月，亞馬遜牽頭對(duì)該公司進(jìn)行了7億美元的投資。去年12月，它還與福特等公司一起參與了一輪13億美元的投資。Rivian在2020年7月宣布了最近一輪投資，獲得了額外的25億美元。很明顯，該公司有充足的資金投入生產(chǎn)。

Rivian并不是一家新成立的公司。該公司由RJ Scaringe于2009年創(chuàng)立。Rivian設(shè)計(jì)了一個(gè)“滑板”底盤(pán)，里面裝有四個(gè)電動(dòng)馬達(dá)、空氣懸掛、電池管理和其他系統(tǒng)，所有這些都低于車(chē)輪的高度。它是為越野能力而設(shè)計(jì)的。

雖然這些功能可能不會(huì)搶走特斯拉Model 3客戶(hù)的生意，但Rivian看起來(lái)將會(huì)受到高端電動(dòng)汽車(chē)客戶(hù)的關(guān)注。如果這款廣受歡迎的卡車(chē)和SUV車(chē)型的電動(dòng)汽車(chē)設(shè)計(jì)能像內(nèi)燃機(jī)車(chē)型一樣盈利，那么特斯拉將在不到一年的時(shí)間里迎來(lái)一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入電力存儲(chǔ)和電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)

SolarEdge(SEDG.US)上市5年來(lái)，股價(jià)上漲了令人難以置信的806%。而且該公司在主導(dǎo)美國(guó)分布式住宅和商用太陽(yáng)能模塊級(jí)電力電子業(yè)務(wù)方面取得了顯著成績(jī)

到目前為止，它還沒(méi)有對(duì)特斯拉構(gòu)成威脅。它制造的電子產(chǎn)品對(duì)像特斯拉這樣的太陽(yáng)能電池板制造商和安裝商來(lái)說(shuō)非常重要，因?yàn)樗鼈兪翘?yáng)能進(jìn)入電網(wǎng)的方式。

但隨著進(jìn)入2021年甚至更久，SolarEdge就算不是威脅，也肯定意味著特斯拉無(wú)法獨(dú)霸能源存儲(chǔ)和電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。SolarEdge在進(jìn)軍電動(dòng)汽車(chē)和電池市場(chǎng)方面取得了巨大的進(jìn)步，2021年對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都將是重要的一年。

作為住宅市場(chǎng)太陽(yáng)能電子產(chǎn)品的主要供應(yīng)商，SolarEdge擁有龐大的安裝和分銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)，并享有很高的聲譽(yù)。StorEdge家用電池系統(tǒng)是奪取市場(chǎng)份額的關(guān)鍵，而此前特斯拉一直是快速增長(zhǎng)的電池業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。

特斯拉在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位部分歸功于其垂直整合。傳統(tǒng)汽車(chē)制造商花了幾年時(shí)間試圖趕上，與供應(yīng)商合作建立電動(dòng)汽車(chē)零部件的供應(yīng)鏈。這對(duì)SolarEdge來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的機(jī)遇，SolarEdge已經(jīng)與多家領(lǐng)先汽車(chē)制造商進(jìn)行了試生產(chǎn)，為其提供動(dòng)力總成組件。

2021年將是電動(dòng)車(chē)和能源存儲(chǔ)領(lǐng)域非常重要的一年。特斯拉將面臨前所未有的競(jìng)爭(zhēng)，而SolarEdge是一個(gè)不容忽視的對(duì)手，它將威脅到特斯拉在兩大最重要業(yè)務(wù)上的主導(dǎo)地位。

特斯拉即將面臨威脅

作為一家公司，特斯拉在整個(gè)歷史上都是顛覆者，但它現(xiàn)在是世界上最有價(jià)值的汽車(chē)制造商，這使它成為了一個(gè)靶子。不管投資者是在考慮自動(dòng)駕駛、電動(dòng)卡車(chē)還是能源存儲(chǔ)，2021年特斯拉還沒(méi)有準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)將要到來(lái)威脅。