“股神”巴菲特迎90歲生日，為何入股這五家日本公司？

本文轉(zhuǎn)自“萬得資訊”

據(jù)媒體報(bào)道，巴菲特90歲生日當(dāng)天，伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)宣布投資了5家歷史悠久的日本公司，每家公司持股比例為5%。

伯克希爾最新投資的5家日本公司分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，都是百年老企業(yè)。東京的投資者評價(jià)稱，這是巴菲特投資的經(jīng)典案例，價(jià)格便宜、穩(wěn)定健康的分紅，風(fēng)險(xiǎn)較小。

巴菲特在衛(wèi)生事件大流行以來，投資方面非常低調(diào)，只在7月份初以97億美元的價(jià)格收購了Dominion Energy 的中游能源業(yè)務(wù)。

在衛(wèi)生事件之初，伯克希爾哈撒韋公司出售了其持有的航空股和大部分銀行股，包括高盛、富國銀行和摩根大通。但該公司一直在增持美國銀行的股份。二季度末，該公司持有的現(xiàn)金為1466億美元，有足夠的錢去買買買。但是巴菲特一直表示，沒有找到合適的交易機(jī)會(huì)。目前，美股主要指數(shù)早早超過了衛(wèi)生事件之前的水平，最終巴菲特只能在美股之外尋找機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，伯克希爾哈撒韋公司雖然聲名遠(yuǎn)揚(yáng)，但主要業(yè)務(wù)都聚焦于美國本土，在海外業(yè)務(wù)非常少，只有少數(shù)幾家公司，包括總部位于荷蘭的IMC國際金屬加工公司。

盡管在國際市場上很少出手，但一下增持5家日本公司股票還是相當(dāng)引人注目。但分析認(rèn)為，5家日本交易商以日元支付股息，而希爾哈撒韋只擁有價(jià)值60億美元的日元計(jì)價(jià)債務(wù)，對日元兌美元匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口非常小，仍然是非常慎重穩(wěn)定的投資方式。

巴菲特最新投資的5家公司中，業(yè)務(wù)范圍分布廣泛，還有比較復(fù)雜的投資結(jié)構(gòu)。摩根大通分析師Tatsuya Kikkawa 評價(jià)稱，日本交易商很特別，但并不容易看懂；之前，這些公司的價(jià)格確實(shí)有折扣，但是巴菲特一出手，這些折扣就消失了。

除了股價(jià)低，這5家交易商的股息相對于其股價(jià)來說非常可觀。住友商事計(jì)劃本財(cái)年每股分紅70日元，大約是其周一收盤股價(jià)的5%。

股息在2020年，已經(jīng)變得相對稀缺了。據(jù)追蹤全球股息的資產(chǎn)管理公司Janus Henderson最新報(bào)告，在截至6月的前三個(gè)月中，全球股息減少了1081億美元，至3822億美元。高達(dá)22%的跌幅是該基金10年前推出Janus Henderson全球股息指數(shù)（JHGDI）以來，最大的季度跌幅。

Janus Henderson 稱，除了北美，所有地區(qū)的股息支付都在減少。全球來看，大約27%的公司在二季度削減股息，其中將近有50%的公司直接取消二季度股息支付。股息削減對多的地區(qū)是歐洲和英國，當(dāng)?shù)氐墓緶p少了五分之二的股息支付。具體來講，二季度英國公司股息支付減少了54%（約價(jià)值184億美元至156億美元）。

Rakuten證券的策略師Masayuki Kubota 是巴菲特的長期研究者，他認(rèn)為，通常情況下，因?yàn)槿毡救丝诮Y(jié)構(gòu)的原因，國際投資者會(huì)對日本股市“敬而遠(yuǎn)之”。但日本公司近年來估值較低，財(cái)務(wù)狀況良好，盈利穩(wěn)定且股息較高，這提供了一種新的競爭力。

追隨不斷高漲的科技股，還是擁抱高股息和經(jīng)營穩(wěn)定的價(jià)值股？分析稱，巴菲特再次交出價(jià)值投資的完美答卷。

（編輯：趙芝鈺）