“圍獵”動(dòng)力電池，“前浪”們追趕特斯拉(TSLA.US)的第一步

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“極客公園”。

奔馳拿下了寧德時(shí)代。

近日，寧德時(shí)代（CATL）宣布成為梅賽德斯-奔馳的電池頭部供應(yīng)商。寧德時(shí)代表示，雙方將共同開發(fā)領(lǐng)先的電池技術(shù)，支持梅賽德斯-奔馳車型的大規(guī)模電動(dòng)化。

為什么說「奔馳拿下了寧德時(shí)代」而不是「寧德時(shí)代拿下了奔馳」？因?yàn)閷幍聲r(shí)代已經(jīng)是目前新能源汽車動(dòng)力電池行業(yè)中最炙手可熱的企業(yè)之一，與其說寧德時(shí)代需要奔馳這樣的車企證明自己的業(yè)務(wù)，不如說奔馳更需要寧德時(shí)代這樣的電池企業(yè)來(lái)構(gòu)建自己新的產(chǎn)品布局。

在特斯拉印證了新能源汽車是一個(gè)可行且有巨大商業(yè)潛力的「新物種」后，無(wú)論從商業(yè)角度講，抑或迫于「碳中和」的壓力，傳統(tǒng)車企開始了向新能源加速轉(zhuǎn)型的過程。在轉(zhuǎn)型的過程中，動(dòng)力電池實(shí)際上成了掌控這些車企發(fā)展通路最大的密鑰。

奔馳最近就在走馬圈地，宣布與寧德時(shí)代合作之前，還投資 9 億入股了中國(guó)動(dòng)力電池電芯制造商孚能科技。不止奔馳，2020 上半年，車企開始密集布局動(dòng)力電池供應(yīng)商鏈路。

這背后，是車企焦慮的體現(xiàn)，其實(shí)也映射出動(dòng)力電池已經(jīng)迎來(lái)發(fā)展關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

不要放跑那個(gè)寧德時(shí)代

如果把 2012 年第一輛正式交付的特斯拉 Model S 叫做新能源汽車的起點(diǎn)，它內(nèi)部搭載的松下電池也絕對(duì)算得上是動(dòng)力電池發(fā)展的新起點(diǎn)。

「上車」至今不到 10 年時(shí)間的動(dòng)力電池行業(yè)不算久，但它的發(fā)展史繞不開一家中國(guó)公司——寧德時(shí)代。

嚴(yán)格意義上說，成立于 2011 年的寧德時(shí)代并不是一家新公司。寧德時(shí)代所有管理層與研發(fā)團(tuán)隊(duì)均來(lái)自 ATL，后者主營(yíng)業(yè)務(wù)為 3C 類鋰離子電池，正好趕上了手機(jī)、電腦等行業(yè)需求爆發(fā)，ATL 也逐漸成長(zhǎng)為消費(fèi)類鋰電池行業(yè)龍頭。

2007 年，中國(guó)開始考慮以補(bǔ)貼的方式扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)，ATL 預(yù)判到了新能源汽車的巨大商機(jī)，于是在 2008 年成立動(dòng)力電池部門，后獨(dú)立為寧德時(shí)代（CATL），又一次站上行業(yè)風(fēng)口，吃到了動(dòng)力電池的巨大紅利。

直到今年年初，寧德時(shí)代已連續(xù)三年成為全球最大的動(dòng)力電池供應(yīng)商。這也讓寧德時(shí)代不可避免地成為了「眾矢之的」。

這里的「眾矢之的」有兩層含義。

第一，車企開始尋找穩(wěn)定的電池供應(yīng)渠道，寧德時(shí)代就是最佳標(biāo)的。

8 月 4 日，寧德時(shí)代定增股份正式在深交所掛牌上市。按照之前發(fā)布的上市公告書，此次定增募集資金約 197 億元。

這次定增引來(lái) 35 家投資者的「爭(zhēng)搶」，其中不乏上汽、宇通、本田等車企的參與，最終，高瓴資本等 9 家機(jī)構(gòu)獲得份額，本田是唯一一家認(rèn)購(gòu)成功的車企，也通過資本的方式為商業(yè)合作遞了一份「保證書」。

第二，是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

全球最大并非意味著不可戰(zhàn)勝，中國(guó)第二大動(dòng)力電池供應(yīng)商比亞迪(01211)前段時(shí)間因電池安全問題與寧德時(shí)代引發(fā)口水戰(zhàn)，LG 化學(xué)在上半年成功「逆襲」，成為今年上半年全球最大電動(dòng)汽車電池商。一系列事件標(biāo)志著，寧德時(shí)代的霸主地位一直在被覬覦著。

市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu) SNE Research 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，LG 化學(xué)在電動(dòng)汽車電池市場(chǎng)的份額為 24.6%，高于去年同期的 10.4%。而寧德時(shí)代在上半年以 23.5% 的市場(chǎng)份額位居第二，比去年同期的 25.1% 略有下降。

SNE Research 將這一增長(zhǎng)歸功于特斯拉 Model 3、雷諾 Zoe 電動(dòng)車和奧迪 e-tron 電動(dòng)車的強(qiáng)勁銷售，但有業(yè)內(nèi)人士分析稱，實(shí)際上最大功臣是特斯拉(TSLA.US)。

2020 上半年，特斯拉與旗下車型 Model 3 分別是全球新能源車企和車型的銷量榜首，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先第二名。同時(shí)，在中國(guó)北京、上海和深圳三座一線城市，6 月份車型銷量排名顯示，特斯拉 Model 3 是包括新能源、燃油，所有價(jià)位車型在內(nèi)的銷量第一。其中，上海的 Model 3 銷量是第二名科沃茲的近三倍。

而目前幾乎所有的國(guó)產(chǎn)特斯拉 Model 3，內(nèi)部都搭載 LG 化學(xué)電池。LG 化學(xué)也依靠單一企業(yè)獲得了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

但是，如果從利潤(rùn)角度看，LG 化學(xué)過去三年的毛利率一直為負(fù)，而寧德時(shí)代在 2019 年逆勢(shì)擴(kuò)大了利潤(rùn)空間。由此，動(dòng)力電池行業(yè)的龍頭還未有明確的答案。

動(dòng)力電池來(lái)到舞臺(tái)前

盡管全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)不景氣，但并不妨礙動(dòng)力電池成為車企們新的追捧對(duì)象。

根據(jù)汽車商業(yè)評(píng)論報(bào)道，理想汽車(LI.US) CEO 李想在 2019 年初接受采訪稱，車企尋找寧德時(shí)代合作的方式是「董事長(zhǎng)到他們那排隊(duì)去要電池，大家最后發(fā)現(xiàn)電動(dòng)車的核心一定是電池?！固厮估苍诮衲昴瓿跣迹瑢⑴c寧德時(shí)代合作，國(guó)產(chǎn)特斯拉汽車當(dāng)中一部分會(huì)采用寧德時(shí)代的電池。

俗話說，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，對(duì)于行事邏輯嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼噺S來(lái)說，在新能源汽車的核心——電池方面尤其如此。

所以，從今年開始，一場(chǎng)轟轟烈烈的「圍獵」動(dòng)力電池行動(dòng)開啟。

寧德時(shí)代之后，億緯鋰能或?qū)⒊蔀閷汃R在華第二家動(dòng)力電池供應(yīng)商；大眾與寧德時(shí)代合作后又花了約 11 億歐元收購(gòu)國(guó)軒高科 26.74% 股權(quán)，成為其第一大股東，并有消息稱萬(wàn)向一二三將成為大眾在華合作的第三家動(dòng)力電池供應(yīng)商，訂單規(guī)模超過百億元；奔馳母公司戴姆勒在與寧德時(shí)代、億緯鋰能合作之外，又以 9.05 億元投資了孚能科技。

「車企要掌控電池，而不希望被電池廠商束縛?！挂晃粯I(yè)內(nèi)人士評(píng)論道。

這句話與車企的目的是貼切的。此前就發(fā)生過因電池產(chǎn)能不足，導(dǎo)致多起電動(dòng)汽車交付延遲的案例。

2020 年初，捷豹 I-Pace 與奧迪 e-tron 便因?yàn)?LG 化學(xué)動(dòng)力電池供應(yīng)不足出現(xiàn)了停產(chǎn)減產(chǎn)現(xiàn)象，而這種情況并非個(gè)例。2019 年 LG 化學(xué)同樣處在產(chǎn)能困境當(dāng)中，另一家動(dòng)力電池供應(yīng)商三星 SDI 因產(chǎn)能不足被大眾拋棄。

于是，掌控穩(wěn)定的電池渠道，不被「卡脖子」，成為了車企們，尤其是最近開始加速鋪設(shè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)車企重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)。最直接的方式當(dāng)然是投資入股，甚至收購(gòu)，確保穩(wěn)定供應(yīng)。其中，億緯鋰能、國(guó)軒高科等中國(guó)供應(yīng)商們就成為了「圍獵」對(duì)象。

為什么會(huì)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)集中出現(xiàn)大規(guī)模需求？

一個(gè)核心原因是，各大車企都立下了向新能源轉(zhuǎn)型的時(shí)間點(diǎn)，而這些時(shí)間點(diǎn)大部分都集中在 2025 年之前。如大眾集團(tuán)稱 2025 年純電動(dòng)汽車銷量達(dá)到 200 萬(wàn)，沃爾沃稱 2025 年新能源汽車全球銷量達(dá)到 100 萬(wàn)輛，幾乎所有的車企都宣稱 2025 年新能源汽車占總銷量的 20% 左右，更有激進(jìn)者如本田，希望 2030 年新能源汽車銷量占到三分之二。

如果按照一輛汽車的研發(fā)生產(chǎn)周期為 18-24 個(gè)月，如今正是提前將電池資源掌握在手中的時(shí)機(jī)?？梢灶A(yù)見的是，未來(lái) 1-2 年內(nèi)，還會(huì)出現(xiàn)多起動(dòng)力電池企業(yè)與車企深度綁定的案例。

「車企與動(dòng)力電池企業(yè)之間的緊密捆綁有利于整車廠能夠控制成本，并在與電池企業(yè)的洽談過程中，提高其議價(jià)能力，加強(qiáng)整車廠在產(chǎn)業(yè)鏈上的發(fā)言權(quán)。另一方面，目前動(dòng)力電池產(chǎn)能有限，這尚不能滿足動(dòng)力電池企業(yè)將有效降低電池的購(gòu)買成本?！怪嘘P(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長(zhǎng)于清教此前接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示。

這是動(dòng)力電池的另一個(gè)重要節(jié)點(diǎn)。

SNE research 的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到 2023 年，全球電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池的需求預(yù)計(jì)為 406GWh，而動(dòng)力電池供應(yīng)預(yù)計(jì)為 335GWh，短缺約 18%。預(yù)計(jì)到 2025 年這種情況將惡化，供應(yīng)短缺約 40%。

在此情況下，車企將會(huì)更加精打細(xì)算，確保完成銷量與核心組件的供應(yīng)。而經(jīng)此一役，動(dòng)力電池作為汽車內(nèi)最核心的產(chǎn)品，也正式站在了舞臺(tái)前，接受市場(chǎng)的終極檢驗(yàn)。

(編輯：李國(guó)堅(jiān))