獲分析師力挺，特斯拉(TSLA.US)真能漲到2000美元？

本文來自微信公眾號“美股研究社”。

自3月中旬以來，特斯拉(TSLA.US)的股價(jià)一直處于高位，投資者樂觀地認(rèn)為，一旦衛(wèi)生事件得到控制，這家電動汽車制造商將恢復(fù)非周期性的強(qiáng)勁增長。

特斯拉股價(jià)已從3月份的低點(diǎn)上漲逾150%。

這種熾熱的反彈將在近期和未來幾年持續(xù)下去。以下是我看好它的五個(gè)主要原因:

1.全球電動汽車需求正在飆升，并將在未來10年保持強(qiáng)勁。

2.盡管競爭加劇，但特斯拉在飆升的全球電動汽車市場中的份額仍在擴(kuò)大。該公司的戰(zhàn)略、技術(shù)、生產(chǎn)和品牌優(yōu)勢使其保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

3.Y型車比計(jì)劃提前了。新車型的推出只會加強(qiáng)特斯拉的市場定位。

4.最近，在線汽車購物的增長將使特斯拉的直接面向消費(fèi)者(DTC)銷售模式更加有效。

5.考慮到公司的長期增長前景，TSLA的股價(jià)未來有望攀升至2000美元。

全球電動汽車需求激增

即便衛(wèi)生事件也未能阻止電動汽車市場的非周期性增長。

Cairn Energy的最新研究預(yù)測，2020年全球電動汽車銷量將增長36%，達(dá)到300萬輛以上。這將是一個(gè)令人印象深刻的壯舉，在全球衛(wèi)生事件大流行期間，全球汽車市場在2020年初幾乎枯竭。

但幾年來電動汽車銷量一直在飆升。自2013年以來，全球電動汽車銷量增長了逾2000%，電動汽車在汽車總銷量中的份額從0.1%升至3.5%。

這種非周期性的增長至少會持續(xù)10年。消費(fèi)者對對社會和環(huán)境有利的產(chǎn)品和服務(wù)的需求不斷增加，加上充足的政府激勵措施，不斷擴(kuò)大的充電網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以及較低的價(jià)格，將使全球電動汽車銷量的兩位數(shù)年增長率持續(xù)很長一段時(shí)間。

到2020年，我相信電動汽車的年銷量將達(dá)到2000萬輛，約占汽車總銷量的30%。

特斯拉是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者

特斯拉是全球電動汽車市場無可取代的領(lǐng)導(dǎo)者。

隨著越來越多的汽車生產(chǎn)商進(jìn)入電動汽車領(lǐng)域，該公司的先發(fā)優(yōu)勢本應(yīng)被削弱。但是，隨著特斯拉在過去幾年中競爭的加劇，它的市場份額只是在上升。2017年，特斯拉的電動汽車銷量約占電動汽車市場的8%。今天，它的市場份額達(dá)到了16%。

在競爭加劇的情況下，特斯拉的市場份額不斷擴(kuò)大，顯示出它在電動汽車領(lǐng)域的優(yōu)勢巨大。

特斯拉擁有優(yōu)于其他所有公司的技術(shù)，擁有支持更遠(yuǎn)行駛距離的電池，以及自動駕駛功能。特斯拉還擁有優(yōu)越的生產(chǎn)能力;在可預(yù)見的未來，該公司將在北美、亞洲和歐洲擁有龐大的電動汽車生產(chǎn)設(shè)施。

而且，可以說最重要的是，特斯拉擁有汽車行業(yè)中最好的品牌。重要的是，特斯拉是世界上最酷的汽車制造商。

其技術(shù)、生產(chǎn)和品牌優(yōu)勢將幫助該公司在可預(yù)見的未來保持電動汽車行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

特斯拉的新車可以推高其股價(jià)

特斯拉已經(jīng)制定了一項(xiàng)制勝戰(zhàn)略，這將幫助其在未來幾年擴(kuò)大市場份額。

這個(gè)策略很簡單:一次只推出一款新車，把那款車打造成主導(dǎo)品牌，然后重復(fù)這個(gè)過程，推出一款全新的車，進(jìn)入一個(gè)完全不同的市場。

首先，特斯拉推出了Model S，這款車成為了領(lǐng)先的高端“跑車”。隨后，特斯拉推出了Model X，成為面向富裕家庭的頂級豪華電動汽車。隨后，特斯拉推出了Model 3，成為市場上價(jià)格最高的中型電動汽車，現(xiàn)在尤其受到年輕專業(yè)人士的青睞。

接下來，是Model Y。 該車型將幫助特斯拉打入更多家庭，他們正在尋找一個(gè)更大的電動汽車，但無法負(fù)擔(dān)超昂貴的Model x。 在那之后將是Cybertruck，這將幫助特斯拉進(jìn)入卡車市場。

不可避免的是，如果這種情況成為現(xiàn)實(shí)，特斯拉的市場份額在未來幾年里可能會上升。

網(wǎng)上購車正在蓬勃發(fā)展

衛(wèi)生事件大流行把一切都推到了網(wǎng)上。這包括汽車購買，網(wǎng)上汽車購買最近飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。

這對特斯拉來說是個(gè)好消息。與其他汽車品牌不同，特斯拉采用了DTC，即專注于在線銷售的模式。

因此，如果在線汽車銷售在美國變得更加普遍，特斯拉比其競爭對手更有可能從這一趨勢中獲益。

如果在線汽車銷售變得更加主流，其他汽車品牌將“迎頭趕上”。但是，一旦特斯拉取得了領(lǐng)先地位，它往往會保持甚至擴(kuò)大這種領(lǐng)先地位，而不管汽車市場的其他領(lǐng)域如何發(fā)展。

特斯拉股價(jià)能漲到2000美元嗎?

我的假定繼續(xù)支持特斯拉股價(jià)在未來十年將飆升至2000美元的觀點(diǎn)。

我的模型假定:

到2030年，全球電動車市場的年交付量將超過2000萬輛。

特斯拉將保持約15%的電動汽車市場份額，即每年超過300萬輛。

該公司的平均汽車銷售價(jià)格將降至約4萬美元，總收入將超過1,500億美元。

其汽車毛利率將升至25%，運(yùn)營支出將降至7%左右。

到2030年，其每股收益將達(dá)到約120美元。

根據(jù)17的遠(yuǎn)期市盈率(股票市場的平均中期遠(yuǎn)期市盈率)，2030年每股收益為120美元，TSLA股票2029年的合理目標(biāo)價(jià)為略高于2,000美元。

特斯拉股票的結(jié)論

特斯拉的股票將是長期的贏家。

當(dāng)然，該公司股價(jià)在過去一年里飆升。從近期前景來看，該公司的估值略高。但這些都不是賣出的好理由。

特斯拉是這個(gè)蓬勃發(fā)展的市場無可比擬的領(lǐng)導(dǎo)者。它還擁有巨大的優(yōu)勢，有機(jī)會擴(kuò)大其領(lǐng)導(dǎo)地位，并迅速增加利潤。因此，特斯拉顯然是長期贏家，特斯拉股票是投資者應(yīng)該購買并長期持有的股票類型。（編輯：肖順蘭）