快手與京東(JD.US)零售戰(zhàn)略合作：短視頻平臺(tái)電商化的重要一步，關(guān)注直播電商、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈

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核心觀點(diǎn)

事項(xiàng)：5月27日，快手科技與京東零售集團(tuán)正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在快手小店的供應(yīng)鏈能力打造、品牌營(yíng)銷(xiāo)和數(shù)據(jù)能力共建等方面展開(kāi)深入合作。預(yù)計(jì)該合作將在618期間落地。1)京東零售將優(yōu)勢(shì)品類(lèi)池與快手共享，快手主播可選品銷(xiāo)售;2)用戶(hù)可在快手小店直接購(gòu)買(mǎi)京東自營(yíng)，享受京東配送、售后。我們認(rèn)為此次合作有望補(bǔ)齊快手電商及供應(yīng)鏈的短板，對(duì)京東而言，有望借快手老鐵經(jīng)濟(jì)的直播電商獲取流量?jī)?yōu)勢(shì)，短視頻平臺(tái)和電商平臺(tái)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，有望打破當(dāng)前市場(chǎng)直播電商的市場(chǎng)格局。

投資建議：快手快接單公布52家廣告代理機(jī)構(gòu)和38家首批品牌生態(tài)服務(wù)商，相關(guān)廣告代理商公司受益，建議關(guān)注藍(lán)色光標(biāo)、元隆雅圖等;我們認(rèn)為“618”電商節(jié)投資關(guān)注三條主線：1)內(nèi)容和電商平臺(tái)，內(nèi)容平臺(tái)推薦芒果超媒、嗶哩嗶哩(BILI.US)，電商平臺(tái)關(guān)注拼多多(PDD.US)、阿里巴巴(09988)、京東(JD.US)等;2)MCN、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)及品牌方迎來(lái)新機(jī)遇，藍(lán)色光標(biāo)、華揚(yáng)聯(lián)眾、天龍集團(tuán)、星期六、新文化、天下秀等;3)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈、系統(tǒng)等第三方服務(wù)商：值得買(mǎi)、中國(guó)有贊(08083)、微盟集團(tuán)(02013)。

正文

迎戰(zhàn)“618”，快手已籌備相關(guān)活動(dòng)力爭(zhēng)市場(chǎng)份額

2020年快手直播電商業(yè)務(wù)條線GMV目標(biāo)預(yù)計(jì)2500億，“618”對(duì)快手而言，是完成2020年直播電商目標(biāo)的關(guān)鍵一戰(zhàn)。1、“618快手電商狂歡月”：“1個(gè)大事件+6大主題季+4大創(chuàng)新活動(dòng)”共11個(gè)營(yíng)銷(xiāo)模塊，覆蓋3C、汽車(chē)、美妝服飾、親子等全行業(yè)品牌，設(shè)置“三大會(huì)場(chǎng)”：1)“品牌種草天團(tuán)”：品牌種草專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng);2)“老鐵不打烊PK專(zhuān)場(chǎng)”：品牌沖單定制的PK專(zhuān)場(chǎng)，超過(guò)100+頭部帶貨主播組成5人戰(zhàn)隊(duì)，進(jìn)行5*5PK;3)：“天天低價(jià)爆品”：低價(jià)單品推出的混場(chǎng)活動(dòng)。

2、“快手616品質(zhì)購(gòu)物節(jié)”：“快手616品質(zhì)購(gòu)物節(jié)”是快手電商官方發(fā)起的大型年中平臺(tái)S級(jí)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，平臺(tái)將投入數(shù)億流量資源、數(shù)千萬(wàn)現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，助力主播&商家獲得更多首次購(gòu)買(mǎi)用戶(hù)，活動(dòng)日期為6月6日-6月18日，持續(xù)13天快手平臺(tái)將投入3億+流量資源，直播間空降明星紅人，現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)PK帶貨;快手還會(huì)發(fā)起#帶貨挑戰(zhàn)榜#排位賽，將按熱度值每日結(jié)算榜單排名。

3、“超級(jí)品牌日”：4月中旬以來(lái)，快手面向全球公開(kāi)招募優(yōu)質(zhì)品牌主和專(zhuān)業(yè)的品牌電商服務(wù)商，并將為品牌提供大福利、高獎(jiǎng)勵(lì)和眾多扶持政策，李寧、美特斯邦威、阿迪達(dá)斯、完美日記、寶潔等品牌陸續(xù)加入，前7場(chǎng)GMV達(dá)6.2億，2020年快手直播電商目標(biāo)暫定2500億。其中，4月18日結(jié)束的快手“超級(jí)品牌日”國(guó)際美妝品牌狂歡節(jié)中，品牌發(fā)現(xiàn)官@時(shí)大漂亮開(kāi)啟了直播帶貨首秀，僅53分鐘直播銷(xiāo)售額突破1億，單場(chǎng)銷(xiāo)售總額突破了5.2億，5月10日格力電器董事長(zhǎng)董明珠開(kāi)啟快手直播首秀，3小時(shí)帶貨成交3.1億，其中，開(kāi)賣(mài)半小時(shí)銷(xiāo)售額破1億，100分鐘破2億。這是快手電商第一次與3C家電品牌做大規(guī)模賣(mài)貨活動(dòng)。

投資建議：持續(xù)看好內(nèi)容電商大趨勢(shì)，“618”有望提升直播電商\MCN板塊關(guān)注度

近期快手快接單公布52家代理商合作名單，廣告代理機(jī)構(gòu)方面與A股相關(guān)：大顏色、藍(lán)色方略(藍(lán)色光標(biāo))、謙瑪網(wǎng)絡(luò)(元隆雅圖)、微創(chuàng)時(shí)代(利歐股份)等;除此以外，快手還公布了首批38家快手品牌生態(tài)服務(wù)商名單，相關(guān)公司有盟眺科技(微盟集團(tuán))。

我們認(rèn)為“MCN”、“直播電商”不僅僅是主題炒作，背后有產(chǎn)業(yè)邏輯的變化，此次短視頻平臺(tái)快手與電商平臺(tái)京東的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，有望進(jìn)一步加速行業(yè)演進(jìn)。同時(shí)作為公共衛(wèi)生事件之后首個(gè)“618”電商節(jié)，直播電商熱度有望持續(xù)提升，建議從三條主線選擇個(gè)股：1)內(nèi)容和電商平臺(tái)，內(nèi)容平臺(tái)推薦芒果超媒、嗶哩嗶哩(BILI.US)，電商平臺(tái)關(guān)注拼多多(PDD.US)、阿里巴巴(09988)、京東(JD.US)等;2)MCN、營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)及品牌方迎來(lái)新機(jī)遇，藍(lán)色光標(biāo)、華揚(yáng)聯(lián)眾、天龍集團(tuán)、星期六、新文化、天下秀等;3)數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈、系統(tǒng)等第三方服務(wù)商：值得買(mǎi)、中國(guó)有贊(08083)、微盟集團(tuán)(02013)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)格局惡化;MCN行業(yè)中游議價(jià)能力逐漸變?nèi)?經(jīng)濟(jì)下行，品牌主營(yíng)銷(xiāo)不達(dá)預(yù)期。（編輯：羅蘭）