國信證券：禹州地產(chǎn)(01628)銷售表現(xiàn)非常靚麗 維持“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布報告稱，2020年禹州地產(chǎn)(01628)可售貨值約1800億元，可售資源充足，公共衛(wèi)生事件期間公司銷售表現(xiàn)仍非常靚麗，全年銷售額沖刺千億目標不變，預計2020、2021年歸母核心利潤分別為45.7、51.8億元，對應最新股本的核心EPS分別為0.87、0.99元，對應核心EPS 的PE為3.3、3.0X，維持“增持”評級。

2020年4月單月，公司實現(xiàn)銷售額96.3億元，同比增長87.4%，環(huán)比增長68.4%；實現(xiàn)銷售面積60.2萬平方米，同比增長86.8%，環(huán)比增長 62.6%。2020年1-4月，公司實現(xiàn)累計銷售額199.9億元，同比增長23.9%；實現(xiàn)累計銷售面積126.7萬平方米，同比增長19.1%。 該行表示，公司4 月單月銷售額同比、環(huán)比強勢增長，銷售表現(xiàn)靚麗。

公司聚焦六大都市圈，2019年公司新增土地35塊，新增總建筑面積462.2萬平方米，一、二線及準二線占比95%，分區(qū)域看，長三角、環(huán)渤海、大灣區(qū)、華中、海西、西南分別占比46.3%、21.7%、18.8%、10.0%、1.8%、1.4%。截至2019年末，公司擁有土地儲備總建筑面積2012萬平方米，總貨值約3661億元，一、二線及準二線占比達 86%，分區(qū)域看，長三角、海西、環(huán)渤海、華中、大灣區(qū)、西南分別占比 43.3%、21.3%、18.2%、7.8%、6.2%、3.2%。

該行表示，公司2019年歸母核心凈利增長18.4%，符合預期，股息率高2019 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入232.4億元，由于并表項目較少導致收入同比下降4.4%；歸母核心凈利40.5億元，同比增長18.4%，符合預期，核心EPS為0.82元。公司2019年股息合共每股40港仙，按最新收盤價計，股息率高達12.5%。