新股消息 | 中邦園林環(huán)境再次遞表港交所，主要營(yíng)運(yùn)附屬公司曾掛牌新三板

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所4月24日披露，中邦園林環(huán)境股份有限公司向港交所遞交主板上市申請(qǐng)，中國(guó)通海企業(yè)融資擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。據(jù)悉，該公司曾于去年10月申請(qǐng)港股上市，目前顯示資料已失效。該公司的主要營(yíng)運(yùn)附屬公司中邦園林曾在2015年在新三板掛牌，后來(lái)在2017年摘牌。

中邦園林環(huán)境創(chuàng)立于2008年，是中國(guó)東北三省成熟的園林及生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目服務(wù)提供商。公司業(yè)務(wù)遍及中國(guó)13個(gè)省級(jí)地區(qū)，其中包括吉林、北京、天津、內(nèi)蒙古及新疆。

根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)報(bào)告，就確認(rèn)收益而言，公司于東北三省生態(tài)修復(fù)行業(yè)排名第一及于園林行業(yè)公司中排名第二，市場(chǎng)份額于2018年分別約為1.2%及5.4%。

公司業(yè)務(wù)分類(lèi)包括：園林服務(wù)；生態(tài)修復(fù)；及其他，包括市政建設(shè)項(xiàng)目的勘察、測(cè)量、設(shè)計(jì)及技術(shù)咨詢(xún)。

于往績(jī)記錄期間，園林業(yè)務(wù)為該公司的主要收益來(lái)源之一。于2017財(cái)年、2018財(cái)年及2019財(cái)年，來(lái)自園林分部的收益分別占公司總收益的約49.7%、57.4%、49%;公司自2016年起加大力度發(fā)展生態(tài)修復(fù)分部，于相同期間，該分部分別貢獻(xiàn)公司總收益的約45.4%、35.4%、44.9%。

公司主要透過(guò)參與投標(biāo)流程或直接委聘獲取新業(yè)務(wù)。于最后實(shí)際可行日期，公司有48個(gè)進(jìn)行中園林項(xiàng)目、37個(gè)進(jìn)行中生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目及58個(gè)進(jìn)行中其他項(xiàng)目。

于2017財(cái)年、2018財(cái)年及2019財(cái)年，公司分別提交76、59及91項(xiàng)投標(biāo)，同期公司錄得的中標(biāo)率分別為約48.7%、28.8%及24.2%。

主要客戶(hù)

公司的客戶(hù)包括中國(guó)公共部門(mén)實(shí)體及私營(yíng)部門(mén)實(shí)體。

于2017財(cái)年、2018財(cái)年及2019財(cái)年，公司的最大客戶(hù)于各年度所占收益比例分別約為32.1%、30.0%及13.2%。同期，公司的五名最大客戶(hù)于各年度所占收益比例分別約為66.4%、77.6%及59.1%。公司于往績(jī)記錄期間的五名最大客戶(hù)之組成于不同期間各異，此乃由于公司主要透過(guò)一次性投標(biāo)自主要客戶(hù)獲得合約。

于往續(xù)記錄期間，公司的五名最大客戶(hù)均為公共部門(mén)實(shí)體。公司所確認(rèn)收益中逾85%乃來(lái)自公共部門(mén)項(xiàng)目。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

公司于2017財(cái)年、2018財(cái)年及2019財(cái)年分別錄得收益約人民幣6.56億元、人民幣8.09億元及人民幣8.98億元，自2017財(cái)年至2018財(cái)年再至2019財(cái)年分別增長(zhǎng)約23.5%及10.9%。

同期，上述各期間毛利分別約為人民幣1.6億元、人民幣1.96億元及人民幣2.33億元，而毛利率則分別為約24.5%、24.3%及26.0%。

于最后實(shí)際可行日期，11個(gè)建筑項(xiàng)目因衛(wèi)生事件而暫停，估計(jì)進(jìn)度平均延遲約17天。于最后實(shí)際可行日期，該公司已恢復(fù)所有建筑項(xiàng)目。

風(fēng)險(xiǎn)因素

公司的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

(i)假如公司的客戶(hù)延遲處理付款或未能結(jié)算公司的賬單，公司的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)、營(yíng)運(yùn)資金及現(xiàn)金流量狀況或會(huì)受到不利影響，而公司的逾期應(yīng)收款項(xiàng)回收管理體系未必能夠消除全部風(fēng)險(xiǎn)；(ii)公司的財(cái)務(wù)狀況及業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)業(yè)績(jī)或會(huì)受到爆發(fā)健康疾病及其他天災(zāi)的影響；(iii)客戶(hù)根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度分期支付公司款項(xiàng)，公司無(wú)法保證客戶(hù)將按時(shí)及全額支付未發(fā)出發(fā)票的工程款；(iv)公司未必能夠?yàn)楣灸壳暗捻?xiàng)目及擴(kuò)張計(jì)劃獲得充足的融資；及(v)公司的項(xiàng)目成本估計(jì)未必總是準(zhǔn)確，及公司可能無(wú)法在成本預(yù)算內(nèi)完成項(xiàng)目。

募資用途

據(jù)招股書(shū)，公司募集資金的主要用途是：

將用于在北京、上海及重慶成立地區(qū)設(shè)計(jì)辦事處；用于即將開(kāi)始的東新開(kāi)河項(xiàng)目的建設(shè)工程的前期成本；將用于投資于烏蘭浩特市天駿山旅游投資開(kāi)發(fā)有限公司；用于購(gòu)置集中化的ERP系統(tǒng)；用于償還公司的銀行貸款。